央行信用管制鬆綁　第2戶房貸回升至7成、取消建商限期開工

需求端：放寬第2戶貸款成數 降低預售交屋違約風險

央行今年3月才將第2戶房貸上限由5成調高至6成，僅隔半年再度放寬至7成。這項調整直接對應近兩年大量預售屋完工交屋所衍生的資金痛點。許多購屋者在數年前簽約時，並未受限於嚴格的信用管制，但在近期辦理交屋貸款時，因名下另有房產而被判定為第2戶，導致必須額外籌措1至2成的自備款，進而面臨籌資困難、延後交屋甚至違約交屋的爭議。

永慶房屋研展中心副理陳金萍指出，央行數據顯示不動產放款集中度已逐漸下滑，無自用住宅買方占購屋貸款比重提升，顯示投機炒作行為減少，民眾對房價上漲的預期心理緩和。把第2戶貸款成數提高至7成，能有效幫助換屋族與資助子女購屋的客群，降低資金斷鏈風險，並讓中古屋市場的換屋動能重新運作。

供給端：廢除限期動工切結 避免建商倉促推案引發風險

在供給端部分，央行取消過往要求業者購地貸款必須「切結於一定期間內動工」的限制。過去為防止開發商囤地，央行嚴格規範貸款後須在指定期限內開工，否則將面臨調高利率或收回部分本金的處分。然而，近年營建市場面臨嚴重缺工、營建成本飆升以及建照審查時程拉長等客觀難題，過往的強硬條款容易迫使建商在市場低迷之際倉促推案。

大家房屋企劃研究室公關襄理賴志昶分析，取消限期開工條款，是將風險控管責任回歸金融機構評估。此舉不僅減輕開發商在市場高成本與缺工環境下的營運壓力，也給予業者彈性調整推案步調的空間，避免供給過度集中而引發系統性風險，為冷卻已久的新案市場挹注流動性。

市場展望：利率高檔壓抑總量 房市將呈現「K型分化」

雖然美國聯聯準會（FED）再次升息1碼，將聯邦基金利率目標區間上調至3.75%至4.0%，但國內央行考量整體經濟動能與通膨走勢後選擇不跟進。住商不動產企劃研究室執行總監徐佳馨認為，央行利率維持不變雖然有利於不動產市場長線穩定，但目前實質房貸利率已普遍處於高位，資金成本提升仍會持續抑制整體的交易總量。

整體而言，本次央行政策調整屬於精準微調，並非信用管制的全面退場。市場交易仍將以首購、自住換屋及中長期置產需求為主。隨著投機資金退場，未來房市將擺脫過去全面齊漲的現象，轉而呈現區域與產品品質拉開差距的「K型分化」格局。