29日亞洲股市表現分歧，台股下跌3.76%，韓股重挫7.46%，日股跌1.72%，新加坡、上海及香港股市則同步收紅。
路博邁指出，近期市場焦點已由AI成長轉向大型科技公司的資本支出是否具備合理回報。市場傳出輝達可能提供高達2,500億美元融資擔保，協助OpenAI建置資料中心，引發市場擔憂投資規模過大及形成「投資自身客戶」的循環交易模式，短線加重科技股修正壓力。
本週則聚焦微軟、Meta、亞馬遜及蘋果財報，觀察AI業務能否持續帶動獲利。至於中國記憶體與DUV設備發展雖受關注，但短期仍難撼動既有產業格局。
在操作策略上，路博邁表示，目前已提高現金水位，並全面調降持股比重，包括ABF、矽晶圓及CCL等族群同步減碼，以降低整體曝險。不過，AI長線成長趨勢並未改變，待市場回檔後，將伺機布局Vera Rubin供應鏈，包括電力供應、散熱及測試等族群，同時留意基本面仍具支撐、但評價已大幅修正的IC設計股，把握後續補漲機會。
至於後續觀察指標，路博邁表示，依過往經驗，若融資餘額下降幅度超過加權指數波段跌幅，短線止跌訊號有機會浮現。舉例來說，截至7月28日，加權指數波段跌幅為12.86%；截至7月27日，融資餘額下降幅度為9.93%，尚未超過大盤跌幅，顯示融資去槓桿程度可能仍未完全到位。
金管會也表示，截至7月28日，信用交易整戶擔保維持率為165.50%，借券賣出占市場成交值比率為3.76%。截至6月底，集中市場本益比約31.78倍，現金殖利率1.56%（加計股票股利1.59%），上市櫃公司今年截至6月底累計營收30.49兆元、年增35.96%，顯示企業基本面仍維持成長。
證交所則指出，截至7月29日，加權指數今年以來仍上漲38.24%，表現領先亞洲主要市場，集中市場日均成交值亦突破1兆元。
證交所強調，信用交易擔保維持率採整戶合併計算，並非單一個股跌破130%就等同遭到斷頭，目前全市場整戶擔保維持率仍高於法定追繳門檻，擔保水位尚屬充足，提醒投資人應依自身風險承受能力審慎操作，避免僅憑市場傳言判斷行情。
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