凱基投信指出，3月受中東戰事影響，布蘭特原油一度飆破每桶120美元，引發通膨疑慮升溫，台美股市震盪加劇。2026年第一季S&P500指數震盪逾635點，最終下跌4.81%；相較之下，台股加權指數雖震盪逾6千點，但仍繳出8.09%正報酬，展現相對韌性。
00981T研究團隊表示，台灣外銷訂單維持雙位數成長，預估年增38.4%至42.0%，在AI應用未來4至5年持續擴展下，算力需求將維持強勁。隨著雲端服務供應商（CSP）資本支出持續增加，台灣出口年增率由6.3%上修至22.2%，GDP年增率亦上修至7.71%，半導體與相關產業附加價值提升，有助推升企業獲利。
在債市方面，研究團隊指出，今年初科技軟體股受債券拋售影響，帶動企業債表現承壓；近期市場通膨預期升溫，美國10年期公債殖利率上升11個基點，30年期亦上升4個基點。儘管市場波動，債券基金仍維持資金淨流入，第一季已連續11周呈現流入態勢，信用利差擴大與殖利率上升，使債券投資價值逐步浮現，其中票面利率較高的BBB級債券相對具吸引力。
展望後市，中東局勢與能源價格仍將影響市場情緒，建議投資人透過股債與區域分散配置，降低波動風險。在AI投資尚未全面反映至企業獲利前，台股AI供應鏈仍具成長動能；同時，在利率維持高檔環境下，信評與存續期間適中的信用債，有助兼顧收益與風險，提升整體投資組合穩健度。
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