台積電則在基本面帶動下同步強勢表態，股價一舉突破2000元大關，盤中最高來到2025元新天價，今年以來股價大漲近3成，遠遠超越台灣加權指數表現。
談及台積電後市，陳柏州表示，公司先前法說已釋出明確樂觀訊號，資本支出上修至約520億美元至560億美元，顯示對AI客戶的需求具高度信心。以市場預估獲利來看，今年EPS約落在90至95元區間，明年有望突破百元水準，在獲利持續成長下，目前評價仍不算過高，若以年營收與獲利約25%成長推估，長線評價仍具上行空間。
他也提醒，短線來看台股與台積電年線乖離偏大，漲多後轉為震盪整理屬合理發展，後續指數或股價走勢可能轉為橫向震盪，但若拉長時間軸觀察，在基本面支撐下，中長線仍偏多看待。
回到川普關稅變數，陳柏州認為，資本市場最怕的就是不確定性，對於已談妥條件的國家而言，維持既有協議才是市場最希望看到的情境。以台灣來看，此次台美關稅談判條件相對有利，尤其半導體原本就不在對等關稅影響範圍內，所以影響不大。
他分析，即使未來美方針對232條款採取行動，台灣仍有機會取得相對優惠待遇，且晶片產品仍存在豁免空間。若台美協議能順利推進，對台灣半導體產業仍屬偏正向發展。
相較之下，傳統產業面臨的不確定性較高。陳柏州指出，傳產與對等關稅連動程度較深，市場目前關注焦點在於協議是否需要重談，以及重談後條件是否改變，這部分仍存在變數。不過若最終關稅落在15%，相較過去紡織、自行車、汽車零組件與機械產業普遍面臨25%以上關稅水準，壓力將明顯緩解，對產業競爭力反而帶來改善空間。
他認為，關稅下修將有助於台廠提升出口競爭力，若再搭配去年基期偏低因素，2026年傳統產業復甦機會將相對提升，整體展望可偏正向看待。
從產業結構來看，陳柏州指出，今年美國四大雲端服務業者Google、Amazon、Microsoft與Meta持續上調資本支出，且資金主要投入AI基礎建設與硬體採購。由於AI投資核心仍圍繞硬體端，最大受惠者仍是台灣供應鏈。
他強調，在AI長期趨勢未變的情況下，相關硬體族群將呈現輪動上漲格局，從晶片製造到伺服器與零組件供應鏈均有機會受惠。整體而言，台灣與韓國仍是本波AI硬體資本支出的主要受益市場，亦成為支撐台股維持強勢的重要基礎。
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