盧曉暘以20年、30年、40年與45年數據重新檢視恆生指數，並比較春節後不同觀察區間對第一季走勢的指引效果。結果顯示，將部位押注在復市首日的勝率僅略高於擲硬幣；反而觀察春節後10個交易日走勢，對第一季方向與漲幅判斷更具參考性。
長期統計顯示，春節後復市首日上漲機率約55%至56%，與恆指自1969年以來整體表現相近。但若聚焦近20年，開紅盤效應幾乎消失，勝率跌破50%，平均漲幅也接近零，顯示單日行情已難作為可靠依據。
至於「一月效應」，在40至45年樣本中，若1月收漲，全年漲幅確實有擴大現象；但在近20至30年數據中，該規律已明顯鈍化，「1月漲帶動全年漲」的預測力大幅下降，實務上難以單獨參考。
相較之下，「春節後10個交易日」呈現更穩定的指引效果。統計顯示，若復市後首10日上漲，第一季上漲機率約54%至55%；更關鍵的是，第一季漲幅相對1月平均可再擴大約1.7%至2.8%，在近20年樣本中甚至達約2.8%，顯示10日走勢對漲勢延續性的判斷更具參考價值。
盧曉暘分析，春節期間海外市場仍持續交易，復市首日往往反映假期間全球再定價結果，方向隨機性較高；同時A股通常於年後才全面復市，南北向資金與大型機構布局需數日消化，中資權重股方向多在首周後逐步明朗。因此，以10個交易日作為觀察窗口，有助於過濾單日雜訊並掌握資金流向。
整體來說，投資人未必要在春節前或復市首日押注開紅盤。相較之下，待春節後10個交易日方向更清晰後，再判斷第一季偏多或偏空，更符合統計優勢。數據顯示，10日走勢對第一季漲幅的指引效果，明顯優於單日行情，或成為春節後更值得關注的關鍵訊號。
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