SpaceX營收暴增161%！AI業務飆9倍　法人看好算力產業帶動長期動能

台廠搶進SpaceX供應鏈　3檔獲法人喊買

隨SpaceX財報亮眼，再度帶動台灣低軌衛星供應鏈題材。本土投顧指出，台廠從衛星酬載、PCB到地面終端設備均有布局，共點名11檔低軌衛星概念股，其中，昇達科（3491）、華通（2313）、啟碁（6285）給予「買進」股票評等，目標價分別為1,780元、256元及340元。

昇達科（3491）供應微波、毫米波高頻被動元件及衛星酬載波導，受惠V3衛星升級，單顆營收貢獻預估增加50%；華通（2313）為美系衛星客戶主要PCB供應商，天上板、地上板市占率分別約80%、60%；啟碁（6285）則為Starlink使用者終端設備主要ODM廠，SpaceX營收占比約14%。

此外，台燿（6274）、萊德-KY（7717）、台光電（2383）、穩懋（3105）、全新（2455）、聯發科（2454）及新復興（4909）等，也同步切入低軌衛星、6G等題材。

SpaceX從火箭跨足AI基建

除了太空衛星題材，市場也開始關注SpaceX算力業務，目前已經來到營收比重52%，更是超越Starlink躍居公司第一大收入來源。

玉山未來全球算力ETF（009827）經理人楊立楷表示，SpaceX正從火箭公司逐漸轉型為「太空、衛星通訊、AI基礎建設」平台，相關題材逐步轉化為實質獲利。

值得注意的是，SpaceX自8月首波限售股解禁後，預計10月底至11月初將再有約28%股票解禁。楊立楷指出，短期籌碼供給增加可能帶來賣壓，但隨自由流通股數提高，也有助增加指數納入及ETF等被動資金配置空間。近期Nasdaq 100指數已將SpaceX權重由1.28%提高至2.82%，預估可望帶來逾1,200億美元相關被動買盤。

科技股修正反成布局機會

楊立楷表示，近期半導體等科技股連續修正，交易擁擠程度逐步降溫，市場籌碼結構較上半年改善。根據LSEG預估，標普500企業第三季獲利年增30.7%，其中科技業成長66.5%，加上代理式AI逐步進入商業化階段，算力投資需求仍具長期成長動能。

009827涵蓋AI科技、AI基建及太空衛星三大算力主軸，截至9月底前十大持股合計約6成，其中輝達、SpaceX權重均超過11%，玉山投信認為，若短期因評價或利率變動出現震盪，可留意中長期布局機會。