颱風休市躲過科技股殺盤！台股下週恐補跌 法人揭外資狂賣後走勢
歷史數據曝120日後平均報酬、科技市值型更強
【記者呂承哲／台北報導】台股近期震盪加劇，外資日前單日賣超高達3,025.55億元、刷新歷史紀錄，23日又因薔琵颱風來襲休市，接續光復節連假形成連續4天不交易。然而，台股休市期間國際市場並不平靜，美國科技股與半導體股劇烈震盪，市場關注下週二恢復交易後是否面臨補跌壓力。
外資狂賣後120日 台股平均漲逾2成
野村投信指出，從歷史經驗來看，外資大舉調節後台股短線雖容易承壓，但隨賣壓消化，後續仍有機會回歸企業獲利及產業基本面。
野村投信統計，回顧外資單日賣超金額前十大事件，後續20、60及120個交易日，台股加權指數平均總報酬分別為2.19%、19.00%及26.70%，呈現隨時間拉長逐步回升趨勢。
大型權值股表現更為突出，FTSE臺灣50指數同期平均總報酬分別為2.44%、20.63%及28.98%；聚焦創新科技的TIP臺灣創新科技50指數則分別達3.68%、32.44%及40.36%，其中120個交易日平均報酬較加權指數高出13.66個百分點。
野村臺灣新科技50 ETF（00935）基金經理人林怡君指出，近期台股受到利率高檔、AI融資成本攀升及部分AI伺服器訂單遞延等因素影響，短線波動加劇，但AI基礎建設長期投資趨勢並未改變。
Rubin接棒ASIC 明年首季拚淡季不淡
林怡君表示，大型雲端服務供應商（CSP）持續擴大資本支出，隨新一代Vera Rubin平台預期於第四季末至明年第一季初逐步放量，加上客製化晶片（ASIC）出貨成長，相關供應鏈明年第一季有望呈現淡季不淡。
野村投信內部台股股票池預估，2027年EPS成長約29%，企業獲利仍具支撐。不過，在資金成本升高及產業競爭加劇下，AI供應鏈表現可能進一步分化，具備關鍵技術、穩定接單能力及獲利品質的一線企業，相對具有競爭優勢。
隨AI應用由模型訓練延伸至推論，林怡君認為，產業機會也逐步擴散至先進封裝、電子零組件、高速傳輸及散熱等領域，科技股布局不能只看企業規模，更須觀察研發投入及技術競爭力。
林怡君指出，面對市場震盪及產業輪動，投資人可透過科技市值型ETF分散布局不同科技次產業，並採取分批投入方式，掌握企業獲利成長及中長期產業趨勢。
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