大華銀投信執行副總經理張耿豪指出，AI硬體供應鏈已形成美、台、韓「黃金鐵三角」，美國主導IC設計，台灣以台積電晶圓代工及CoWoS先進封裝居領先地位，韓國則由SK海力士與三星電子掌握高算力所需記憶體。隨AI需求持續成長，HBM逐漸跳脫傳統DRAM景氣循環框架，展現較強的獲利成長動能。
009829追蹤KOSPI 50指數，採自由流通市值加權，每半年進行成分股審核，前兩大持股為SK海力士、三星電子，權重分別約38.85%、29.92%，合計近7成，另納入KB金融集團等企業。
張耿豪表示，南韓目前掌握全球約79%的HBM市占率，隨AI晶片需求在2026年持續成長，HBM已從過去景氣循環產品，逐步轉向與全球科技巨頭簽訂3至5年長約的市場，毛利率達60%至80%。對過去主要布局台、美科技股的投資人而言，韓國可望補上AI硬體供應鏈的另一塊拼圖。
大華銀投信指數量化投資部門主管郭修誠表示，韓股評價仍處相對低檔，相較台灣50指數預估本益比約23.9倍，KOSPI 50僅約6.1倍。受惠HBM需求，南韓科技企業今年預估EPS成長率達224%，高於台股的41%，具「低估值、高成長」的評價修復空間。
值得注意的是，KOSPI 50由韓國交易所市值最大的50檔成分股組成，與KOSPI綜合指數相關係數高達98.2%，連動性甚至略高於台灣50指數與台灣加權指數的97.3%，可望掌握韓股整體行情。
郭修誠指出，韓股另有三大利多，包括政府推動「企業價值提升計畫」、SK海力士規劃赴美掛牌ADR，以及南韓爭取升級MSCI已開發市場。
009829除SK海力士、三星電子外，其餘約3成權重涵蓋造船、軍工、機器人、綠能儲能，以及NAVER、Kakao、HYBE等企業，可望受惠AI基建與韓股價值重估雙重題材。
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