野村日本東證ETF（009812）經理人張怡琳指出，高市勝選後日股創高，Nikkei 225與TOPIX雙雙刷新歷史新高，政策紅利帶動三大板塊領漲。房地產方面，日本銀行維持漸進式政策正常化，1月通膨回落至1.5%，核心通膨2%，市場預期利率不急升，資金成本溫和環境有利不動產評價。資訊科技則受惠經濟安全保障政策與半導體重建戰略，供應鏈韌性與先進製造成為共識，日本在設備與材料領域戰略地位持續強化。工業類股則因防衛預算創高、邁向GDP2%目標，帶動國防、基建與重工訂單能見度提升。
在政策面，高市被視為安保鷹派，市場預期將推動情報體系改革與印太戰略升級。野村投信指出，自民黨席次優勢提高財政與安保政策推進空間。通膨方面，1月CPI降至近年低點，但薪資與物價互動仍在，貨幣政策將視景氣調整，整體維持溫和正常化節奏。
半導體復興方面，今年出現多項進展。Rapidus公布2奈米開發進度並提供PDK，IBM擴大北海道布局，政府與民間資金持續投入，目標2027量產。同時台積電熊本二廠預計導入3奈米，形成先進與成熟製程雙軌布局，強化日本在AI、車用與工業晶片供應鏈的戰略地位。防衛預算則聚焦無人載具、長程飛彈與多域防禦系統，帶動本土防務供應鏈發展。
張怡琳分析，在「高市交易」帶動下，若僅押單一產業可能錯過輪動機會。半導體之外，低利受惠的房地產與國防基建同樣具題材；若僅布局重工，又可能錯過科技與金融行情。對長線投資人而言，以TOPIX作為核心配置，更能完整承接政策紅利並兼顧產業輪動。
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