黃仁勳下台AI痛失最佳推銷員！劉佩真揭衝擊、美中晶片戰恐失緩衝

美中晶片戰恐失緩衝　台廠合規成本增

劉佩真在網路節目《下班國際線》表示，黃仁勳卸任勢必造成短期市場衝擊，但輝達已建立CUDA軟體生態系與硬體競爭優勢，技術藍圖更推進至2028年的Feynman架構，加上台灣具備無可取代的供應鏈，短期不至於直接影響台廠訂單。

她指出，黃仁勳過去不僅提攜台灣供應鏈，每次來台舉辦「兆元宴」，都能掀起市場旋風，在日本、韓國及中國也具有相當大的影響力，凝聚各地對輝達的向心力。

劉佩真形容，AI原本是艱深的科技，但黃仁勳能透過軟性說服能力，將AI價值傳遞給市場，可說是「前無古人、後無來者」，因此失去這位領導人物，短期市場一定會非常受傷，但中長期AI硬體發展仍將維持成長軌道。

劉佩真指出，黃仁勳相當重視中國市場，認為龐大的AI商機是輝達不可放棄的業務，因此持續遊說美國政府，希望讓H20、H200等晶片出口中國。

她認為，隨著黃仁勳卸任，美中科技對抗可能更加直接，甚至失去原有緩衝空間，美國晶片輸往中國也將更加困難。

劉佩真分析，中國仍處於AI發展過渡階段，儘管華為積極發展自主AI晶片，但中國AI產業對輝達晶片仍有相當程度的依賴。

至於中國企業透過第三地取得算力的可能性，她認為黃樂事件後，美國政府恐要求供應商更加嚴格追查終端客戶及晶片用途。

她指出，美國先前已要求台灣企業不得違規出售AI晶片給中國，甚至台積電也須掌握客戶身分及後續用途，未來台廠行政程序、法律風險與合規成本恐同步增加。

美國政治分裂　AI基建面臨變數

針對美國期中選舉後民主黨掌握國會，劉佩真認為，美國政治將進入更加分裂的時代，其中最受關注的就是AI資料中心建設。

她指出，德州約占全美資料中心25%，地方政府希望科技巨擘在基礎建設、環保及電力供應投入更多資源，但她質疑，地方政府對資料中心建設按下暫停鍵，究竟能維持多久。

劉佩真認為，AI已是地緣政治戰略制高點，美中競爭從貿易戰、科技戰延伸至AI戰，兩黨都無法承受中國因美國內部政策而彎道超車的國安損失。即使部分州政府限制建設，其他州及東南亞等地仍積極爭取投資，可能出現建設地點轉移。

此外，民主黨若加強AI安全監管，也可能帶動資安商機。劉佩真形容，未來將是「用AI的魔法去對抗AI的魔法」，包括資料中心、邊緣端及軟硬整合資安，都需要先進製程、先進封裝與高頻寬記憶體（HBM）等技術支援。

台廠AI訂單滿載至2028　資料中心投資有撐

劉佩真強調，即使美國部分地區暫停資料中心建設，主要影響仍是新建專案，已在進行中的建設不受影響。

她表示，依照目前建置進度推算，台廠已取得訂單至少到2028年都不會受到影響，目前仍處於滿載狀態。

至於2028年以後，則須觀察地方政府限制措施持續多久，但她認為不至於拖延太長時間。一旦美國資料中心建設重新啟動，台灣供應鏈訂單仍有機會維持高檔，持續處於全球AI資料中心供應鏈的核心位置。