東方匯理首闖台灣ETF市場！00993B月配息11/23開募　明年再推新品

深耕台灣逾20年　首檔ETF鎖定美元投資級債

東方匯理投信總經理暨執行長黃日康表示，進軍台灣ETF市場，是深化在地業務的重要里程碑。東方匯理深耕台灣逾20年，長期服務通路及機構法人客戶，此次推出ETF，是在台業務發展的自然延伸，00993B也是長期布局台灣ETF市場的第一步。

東方匯理指出，台灣是亞洲最具活力的ETF市場之一，具備深厚的儲蓄基礎與完善的機構投資生態系。集團全球擁有超過300檔ETF，涵蓋股票、債券及不同區域市場，未來將依台灣投資人需求持續引進產品。

00993B聚焦20至35年期、信用評等AAA至A級的美元公司債，主要投資已開發市場高信用品質企業，並依追蹤指數規則，篩選票面利率排名前30%的債券，兼顧信用品質與收益潛力。

東方匯理表示，過去3年即使基準利率自高點回落，美元A級公司債票息率仍維持5%以上，且在台股明顯波動期間，部分債券表現相對抗跌，有助於分散投資組合風險。

針對投資組合約九成集中美國，東方匯理解釋，主要因產品以美元計價，美元公司債市場以美國企業為主，但歐洲企業發行的美元債券也納入投資範圍。未來不排除引進歐洲債、全球債及新興市場債ETF。

預估美國仍有1至2碼升息空間　首度配息明年3月入帳

針對美國利率走勢，東方匯理表示，集團研究團隊預估，美國仍有1至2碼升息空間，主要考量美國經濟及勞動市場維持強勁，聯準會仍有能力透過利率政策維持通膨控制的可信度。

不過，公司強調，升息主要影響短天期利率，長天期殖利率則更取決於經濟成長及景氣變化，因此不能單純以聯準會升息幅度判斷長天期債券表現。

配息方面，00993B採月配息機制，預計12月上櫃，首次收益分配評價約在2027年1月中旬，1月底除息，考量農曆春節工作天數，首次配息可能於3月初發放。

至於市場關注能否達到投資等級債ETF約6%的配息水準，東方匯理表示，目前無法提供明確配息率，實際金額將依基金債息、資本利得及可分配收益決定，並遵循收益平準金相關規範。

公司提醒，投資債券ETF不能只看配息率，仍須綜合評估交易成本、利率風險、信用風險及債券存續期間，才能選擇適合自身需求的產品。

科技巨頭發債殖利率達6至8%　AI建設放緩反有利財務

針對AI產業大舉發債籌措資料中心建設資金，東方匯理指出，科技企業發債已成為今年投資等級公司債市場最受關注的議題之一。

公司表示，Google、亞馬遜及Meta等大型科技企業，主要問題並非收入不穩定，而是資本支出規模龐大，但相關支出具有自主調整空間，整體營運及財務體質仍相對穩健。

隨著市場利率走高，部分大型科技企業公司債收益率已達6%至8%，對追求絕對報酬的投資人而言，具備一定吸引力。

不過，東方匯理也提醒，殖利率並非能無限制上升，當融資成本達到一定水準，將開始對經濟活動及企業投資形成壓力，尤其財務體質較弱的企業更容易受到衝擊。

展望2027年，美國期中選舉後國會政治版圖變化，可能使資料中心建設面臨更多監管，進而放緩AI基礎建設速度。但公司認為，對於大量發債投入建設的科技巨頭而言，若資本支出適度放緩，反而有助減輕財務負擔。

至於後續產品規劃，東方匯理預告2027年將推出下一檔ETF，未來持續擴大台灣產品陣容。