美國期中選舉恐衝擊AI投資？法人：國會變天不等於台股多頭終結
企業獲利、科技巨頭資本支出才是關鍵
【記者呂承哲／台北報導】美國期中選舉進入倒數，市場擔憂國會控制權若重新洗牌，民主黨取得多數席次，可能牽制川普政府施政，甚至影響AI資料中心建設，讓高度仰賴美國科技巨頭資本支出的台股面臨考驗。「鉅亨買基金」表示，選舉結果可能加劇短線震盪，但國會變天不等於AI投資熱潮終結，更不代表台股多頭反轉，企業獲利、AI需求及資本支出能否延續，才是中長期關鍵。
民主黨勝選未必是股市利空
「鉅亨買基金」投資研究部主管羅瑤庭指出，市場主要疑慮在於民主黨可能透過國會制衡川普政府，並針對資料中心大量耗電、耗水等問題加強監督，進而影響科技巨頭投資計畫。
不過，選舉期間的政治攻防不應直接等同選後政策方向。即使形成分裂國會，行政、立法部門相互制衡，也可能降低爭議性政策推動速度與幅度，減少政策反覆的不確定性，因此民主黨勝選未必直接構成股市利空。
台股關鍵仍看AI資本支出
台股之所以容易受到美國政治變化牽動，主要因台灣位居全球AI供應鏈核心，從半導體、伺服器到電子零組件，都受惠美國科技巨頭擴建資料中心。若選後政策影響科技企業投資意願或資料中心建設進度，可能進一步牽動台廠訂單及獲利。
羅瑤庭表示，政治版圖變化不代表企業投資需求必然轉弱，真正需要觀察的仍是AI需求能否持續成長、科技巨頭資本支出是否延續，以及相關投資最終能否轉化為台灣企業實質獲利。
羅瑤庭指出，目前AI仍處於應用持續擴散階段，隨企業導入AI及運算需求增加，基礎建設仍具長期成長空間。不過，產業前景與股價表現應分開看待，即使企業營收、獲利成長，若市場已提前反映過高期待，仍可能面臨評價修正；尤其台股電子股占比高，一旦市場對AI投資產生疑慮，短期波動可能更加明顯。
羅瑤庭認為，台股及科技股基金仍具長線投資價值，但在市場累積一定漲幅、評價偏高及政治不確定性升溫下，不宜過度集中單一市場或產業。
投資人除布局台股及科技基金，也可適度納入美國股票型基金，將投資範圍由AI科技延伸至其他成長產業，並採定期定額、分批進場方式，在市場震盪期間兼顧長期布局與風險分散。
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