群益投信表示，「GOAL」中的「G」（Good strategy）代表建立穩健防線，可透過多重資產基金、目標風險組合平衡基金，以及金融債、投資等級債、非投資等級債等固定收益商品降低波動；「O」（Opportunity）則聚焦具成長潛力市場，包括受惠AI需求的日本、中國，以及具補漲題材的印度；「A」（America）代表持續看好美國AI創新優勢，可透過美股基金或美股ETF掌握AI商機；「L」（Local trend）則看好台灣完整AI供應鏈，可透過台股基金及主動式ETF參與產業成長。
債市聚焦高息資產 短債、非投等債具防禦優勢
群益全球策略收益金融債券基金暨群益全球優先順位非投資等級債券基金經理人徐建華表示，今年全球景氣維持溫和成長，雖然戰爭推升市場對通膨的擔憂，但核心通膨未失控，油價也逐步回落，整體價格壓力可望接近高點，聯準會仍將維持「Higher for Longer」利率政策。
徐建華指出，在利率維持高檔環境下，投資應以債息收入對抗市場不確定性，除了提供穩定收益，也有助建立現金流。近期市場波動下，短天期債券因利率敏感度較低，表現相對穩健；此外，在景氣與企業獲利支撐下，非投資等級債及次順位債等高息資產仍具投資價值。
AI獲利持續成長 美股仍看好科技與工業族群
群益潛力收益多重資產基金經理人向思穎表示，近期商品價格、租金增速與油價皆呈回落趨勢，整體通膨壓力已逐步降溫，美國經濟亦未出現過熱現象，因此聯準會並無急迫升息必要。她認為，即使未來升息，也不代表股市一定轉空，只要企業獲利持續成長，仍足以支撐股市評價。
向思穎指出，目前美國企業今、明兩年EPS仍維持強勁成長，加上S&P 500企業獲利能力持續提升，美股評價仍具支撐。產業布局方面，持續看好科技與工業類股，非電子族群則可留意醫療與金融。
針對AI投資前景，她表示，目前超大型雲端服務商（Hyperscaler）AI資本支出仍持續上修，市場對明年的預估仍偏保守，後續仍有上調空間。近期全球AI企業收入首度超越AI相關資本支出，代表AI投資已逐步進入可持續商業模式，而非單純燒錢擴張。
此外，針對市場關注Meta開始提供算力服務是否代表算力過剩，向思穎認為，實際上反映的是大型科技公司對未來算力需求更具信心。她指出，Google今年曾因算力不足限制部分模型服務，使Meta加速提高AI資本支出並擴大採購算力，顯示市場需求仍相當強勁。
亞股評價合理 聚焦科技、工業及消費族群
群益亞太新趨勢平衡基金經理人楊慈珍表示，受惠AI帶動，多數亞洲國家製造業PMI維持擴張，新訂單與就業同步改善，有助支撐今、明兩年經濟成長。雖然近期市場波動加劇，但亞太（不含日本）股市本益比仍低於歐美市場，估值合理，預期短線維持高檔整理。
她建議，可聚焦訂單能見度較高的科技、工業族群，以及非必需消費類股，並持續觀察企業財報與總體經濟變化。
AI長線趨勢不變 台股聚焦缺料與訂價權族群
群益店頭市場基金暨群益葛萊美基金經理人許育誌表示，雖然市場仍受升息預期干擾，但CSP業者持續上修資本支出，AI供應鏈訂單能見度與獲利展望同步改善，加上關鍵材料供給仍偏緊，顯示AI已由循環性需求轉為長期結構性成長。
許育誌指出，台灣完整AI供應鏈將持續受惠於出口、投資與企業獲利成長，並推動資金內循環。在房市信用管制未明顯鬆綁下，台股仍是資金配置重心。布局方向可聚焦具科技趨勢與訂價能力的企業，包括玻纖布、CCL、記憶體、ABF載板、矽晶圓及被動元件等缺料概念股。
下半年聚焦AI主題 ETF攻守兼備
群益投信ETF及指數投資部經理人洪祥益表示，AI浪潮持續帶動美國與台灣科技企業成長，下半年投資可聚焦台股、美股及科技題材。追求資本利得者，可布局主動式ETF、市值型ETF及科技型ETF；風險承受度較高者，可留意台股正2 ETF。
考量地緣政治與聯準會政策仍存在不確定性，洪祥益建議，投資組合也可適度配置台股高股息ETF，以提升現金流與防禦力；若希望兼顧收益與成長，可透過半導體收益型ETF，同步掌握AI成長趨勢與配息優勢。
點擊閱讀下一則新聞
