00954經理人許家瑜指出，摩根士丹利近期發布最新報告，全面上修今、明兩年全球晶圓廠設備市場規模預期。報告將今年設備市場成長率由原先的11%上調至16%，明年則由13%上修至18%，顯示AI相關投資需求持續推升半導體資本支出。
許家瑜分析，這波上修動能主要來自晶圓代工龍頭台積電持續擴充先進製程產能，以及記憶體大廠在DRAM與先進製程記憶體領域的投資布局。市場預估，在AI應用需求不墜的背景下，2026年全球先進製程資本支出年增幅度可望達26%，2027年仍有約12%的穩健成長。
除晶圓代工外，記憶體擴產亦成為另一項關鍵推力。美光日前宣布，將斥資240億美元於新加坡興建記憶體製造廠，用以擴充NAND Flash產能，也進一步提振市場對設備需求的樂觀預期。在利多消息帶動下，日本半導體設備族群股價表現亮眼，其中測試設備龍頭愛德萬測試盤中一度大漲5%，Kokusai Electric盤中漲幅更達8%，反映資金明顯回流設備供應鏈。
許家瑜指出，AI技術帶動的供需不平衡與製程升級趨勢，對半導體設備廠而言屬於中長期利多，不僅能見度提升，先進製程設備高單價特性，也有助於推升設備商的營收與獲利表現。
展望後市，許家瑜認為，日本半導體供應鏈在關鍵設備與材料領域仍具高度不可替代性，未來可望持續受惠於先進製程投資與記憶體擴產需求。在AI浪潮與製程升級的雙重支撐下，日本半導體產業長期展望維持正向，投資人亦可透過日本半導體ETF，參與這波結構性成長機會。
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