羅惠隆表示，川普主張「強大國防＋厚實製造」才能讓美國再度偉大。因此在美製造能力不足、貿易逆差擴大之下，關稅成為強迫製造業回流的主力工具。雖然關稅權限屬國會，但政府以 IEEPA緊急授權法案、232 條款調查等方式繞道操作，讓貿易管制能以「國安」名義迅速啟動。
在對等關稅影響下，美國逆差來源國順位明顯變化。中國順位大幅下滑、墨西哥與越南上升，台灣也爬升至第四名。台灣出口高度集中於半導體、伺服器、AI 加速器三大項目，約佔對美貿易 6 成，使台灣成為美國密切關注的貿易對象，也可能處於政策調整的壓力點。
雖然台灣半導體仍以間接進口為大宗，短期受到關稅影響有限，但 NB 供應鏈已在 2024 年出現重大轉折：美國從中國直接進口的比重快速下降，越南激增、泰國也成為新據點。羅惠隆指出，這反映台廠 ODM 已全面啟用東南亞產能，以避開關稅風險。
伺服器則展現台灣在供應鏈韌性中的關鍵角色。今年 5 月，台灣對美伺服器直接出口首次超越墨西哥，原因在於當時美墨因芬太尼等議題關係緊張，企業擔心墨西哥成為新關稅風險點，因此改為由台灣直送美國。AI 加速器出口也呈現類似節奏：8 月出現大量出貨潮，但之後又因美墨關係改善回流墨西哥，重新回到「墨西哥組裝、美國出貨」的模式。
IEEPA 目前在地方法院與巡迴法院均被判定不具加徵關稅授權，明年 1 月將迎來重要判決。但羅惠隆提醒，即使 IEEPA 受限，美國仍可動用 301、338、122 等法案進行貿易壓力操作，雖程序較多、彈性較小，但仍能維持「關稅武器化」的政策力道。
此外，川普 2.0 在金融、能源、環境法規上全面鬆綁。今年美國超過兩千件法規調整中，放寬管制的比例約是加強管制的五倍。能源領域甚至直接宣布「國家緊急狀態」，讓化石燃料回到政策核心。羅惠隆指出，這些政策都直接為 AI 基礎建設鋪路：資料中心擴建、土地使用、電力調度都在「能源為 AI 服務」的框架下推進。
AI 也從「被監管的對象」變成「外交工具」。川普將 AI 視為輸出美國規格與國安能力的核心戰略，「Genesis Mission（創世紀計畫）」便是以政府力量引導產業，並將 AI 技術納入外交版圖。
川普第一任期推動的美墨加協定（USMCA）將於明年 7 月進入例行檢討，市場普遍預期「原樣延續」機率不高，加拿大與墨西哥可能需在部分條件上讓步，甚至存在每年重審的高不確定性版本。羅惠隆表示，這段不確定期將是台廠最需警戒的時間，因台灣大量伺服器、AI 加速器產能依賴墨西哥作為進入美國的跳板，協定變動恐直接牽動跨國布局成本與風險。
羅惠隆指出，多極化下各國將以關稅與監管強化自家產業保護，企業需建立多據點布局、區域性製造與中立基地。這將削弱單一大規模生產基地的優勢，反而提高對「專業製造」與代工能力的依賴。台灣不僅要守住半導體與 ICT 優勢，也應將專業製造能量擴大到更多使用先進科技的全球產業。他強調，美國正以 AI 為起點向全球輸出標準，台灣若能深化與美國 AI 產業鏈的整合，成為美國推動全球 AI 版圖中的關鍵節點，將是未來幾年最重要的戰略方向。
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