廣達法說會｜AI投資未見砍單！明年高雙位數成長、非輝達比重破1成

CSP資本支出未縮減　客戶延後拉貨須負擔成本

楊俊烈指出，美國各州限制資料中心建設的聲浪，在選舉前就已存在，並非新事件，近期主要CSP法說會也未縮減資本支出，廣達目前沒有看到客戶調整訂單。

至於廣達擴產前取得客戶未來12至24個月的產能預留承諾，楊俊烈坦言，雙方並沒有正式書面協議，但由於建廠時間長，客戶需求能見度較過去消費性電子產品更高，擴產是雙方共同規劃的結果。

他表示，廣達採取接單生產（Build-to-order）模式，原則上客戶會買走原先訂購的產品，若延後拉貨，相關利息及倉儲費用也由客戶負擔。

楊俊烈強調，真正需要關注的是AI需求是否消失，除非AI的需求消失了，那才會影響比較大。

客戶結構方面，NeoCloud目前比重仍相對不高，明年AI伺服器業務仍以五大主要CSP客戶為核心。

VR200明年接棒　非輝達方案比重升至雙位數

針對第三季AI伺服器出貨量小幅下滑，楊俊烈澄清，第三季AI伺服器營收仍然成長，出貨量減少主要受到產品世代轉換及客戶拉貨時序影響，並非特定產品需求轉弱。

他指出，不同客戶導入GB200、GB300及VR200的時間不一致，預期較大規模出貨成長將出現在2027年第一季。

展望明年，AI伺服器需求仍強，但今年基期已高，要再次達到三位數成長較困難，預估營收維持高雙位數成長。

產品方面，輝達（NVIDIA）機櫃將逐步轉向VR200，再朝VR Ultra發展，並依不同機種採用72、144及256等配置。

楊俊烈表示，AMD產品今年已出貨，明年將持續供應，但GPU業務仍以輝達為主。非輝達解決方案今年營收比重低於10%，明年將提高至雙位數百分比。

至於CPO交換器，雖然可能要到2028年才出貨，廣達現在就已經與客戶討論相關技術及產品設計。楊俊烈強調，如果沒有提前掌握新技術的能力，廣達恐怕早就不是客戶的主要供應商。

梁次震喻「雙子星」　AI Agent帶動通用伺服器

副董事長暨總經理梁次震則以「雙子星」形容AI伺服器與通用型伺服器，強調兩者相互支撐，AI及Agentic AI發展也需要一般運算伺服器提供支援。

楊俊烈指出，今年通用型伺服器需求優於預期，主要受惠AI Agent需求增加及新專案釋出，預估明年出貨量與營收均維持雙位數成長，x86與Arm架構需求同步增加。

梁次震認為，明年兩項伺服器業務成長幅度將不只10%，但實際能成長多少仍難預測，我們大家拭目以待。