台股今年績效勝韓股、費半！16檔中小型基金全贏大盤
AI監管衝擊科技股 法人揭台股回檔後投資機會
【記者呂承哲／台北報導】全球科技股近期遭遇猛烈賣壓，韓股、日股、美科技股及台股接連回檔。鉅亨買基金統計，截至10月底，台股今年績效曾超越韓股及費城半導體指數，其中台灣中小型股票基金平均報酬達77.2%，16檔全數打敗大盤，最強基金報酬更達127%。不過，隨著近期科技股急跌，市場也開始關注台股後續走勢。
台股基金績效勝大盤 近74%共同基金打敗指數
根據鉅亨買基金截至10月底統計，台灣股票型基金今年以來平均報酬達66.3%，129檔基金中有95檔超越大盤，比重近74%；相較之下，被動式ETF平均報酬為62%，主動式ETF則為57.8%。不過，上述績效尚未反映11月以來的市場修正。
鉅亨買基金投資暨數據研究部主管羅瑤庭表示，共同基金經理人能依市場變化靈活調整持股與產業配置，不受追蹤指數限制；相較主動式ETF每日揭露持股，共同基金無須每日公開投資組合，較能避免布局策略提前曝光、遭市場跟單推升股價的風險，有助掌握投資時機與控制交易成本。
AI監管恐衝擊投資 科技巨頭資本支出成關鍵
面對近期科技股急跌，羅瑤庭指出，這波修正主要反映市場重新評估AI投資成本與企業獲利前景，並非經濟基本面全面轉弱，經濟是否陷入衰退才是影響後續行情的關鍵。
鉅亨買基金回測1987年以來美國科技股急跌情況發現，在美國經濟未陷入衰退的歷史情境下，台股後續一年平均報酬達18.3%，優於印度的15.9%、新興亞洲的14.5%及日本的12.2%。不過，歷史表現不代表未來報酬，後續仍須觀察美國經濟與AI投資動向。
羅瑤庭表示，目前從美國就業市場及長短天期利差等指標觀察，經濟陷入衰退的機率仍偏低。美國期中選舉後民主黨掌控國會，雖可能增加大型科技企業及AI資料中心的監管壓力，但川普仍握有總統否決權，重大法案須經跨黨派協商，政策調整未必如市場擔憂般劇烈。
對台股而言，真正需要關注的是科技巨頭是否縮減資本支出或延後AI建設計畫。即使監管趨嚴短暫影響供應鏈訂單與市場評價，只要AI運算需求持續成長、科技巨頭投資動能未明顯轉弱，台灣半導體及伺服器供應鏈仍有基本面支撐。
AI長期趨勢未變 建議拉回分批布局
展望後市，羅瑤庭認為，科技股估值修正及美國政局變化可能加劇短期震盪，但AI長期發展趨勢並未改變，台股仍具中長期投資吸引力。
與其因市場急跌恐慌退場，不如把握拉回分批布局機會，選擇具備長期競爭力與選股能力的台股基金，搭配逢低自動加碼機制，增加相對低檔累積基金單位數的機會。
點擊閱讀下一則新聞
