搶攻中小股成長動能！台新00416A將於10/5開募　鎖定AI隱形冠軍

台新投信資產規模突破9000億　朝兆元投信邁進

台新投信總經理葉柱均表示，台新投信去年11月24日與新光投信合併，資產規模由合併時接近5000億元，至昨日已突破9000億元，正朝兆元投信目標邁進，公司也持續推出不同類型產品。

葉柱均指出，00416A是全台第一檔主打中小股本的主動式ETF，其中「中小」指的是股本中小，主要鎖定股本80億元以下企業，但股本小並不代表市值一定小。台灣AI產業鏈中存在許多股本不大、實力雄厚的「隱形冠軍」，希望透過主動選股掌握成長機會。

00416A將由擁有逾30年操作經驗的台股團隊主管沈建宏及團隊操盤，模擬投資組合約8成配置中小型股，預計建立30至60檔持股，以每股10元發行並採季配息。

AI浪潮進入下一階段　供應鏈進入障礙拉高

00416A經理人沈建宏表示，2023年是AI元年，這波科技浪潮屬於長期「Mega Trend」，如同2000年前後PC、手機與網路通訊帶動科技狂潮，當年的台積電、亞馬遜後來成長為全球大型企業，未來20年AI浪潮也可能帶動更多「小蝦米變成大鯨魚」。

展望2027年，沈建宏指出，今年台股企業獲利市場預估成長約50%至65%，明年預估則已由20%上修至29%。隨台股指數及企業獲利基期墊高，未來選股難度增加，市場評價也將從本益比（PER）進一步轉向關注PEG，也就是企業獲利成長性。

他認為，2026年市場聚焦大型權值股，投資以掌握方向為主；進入2027年，隨企業獲利增速換檔、供應鏈分化，個股能否真正將AI商機轉化為營收及獲利，將成為超額報酬關鍵。

沈建宏指出，AI與過去PC產業最大的差異，在於規格升級速度明顯加快。AI晶片功耗從初期1000瓦以下，提高至今年1800至2000瓦，明年可能進一步達2500至3000瓦，同步推升水冷散熱、高速傳輸、光通訊及材料升級需求，光通訊傳輸速度也從400G、800G朝1.6T甚至3.2T發展。

規格快速提升也拉高供應鏈進入障礙，企業能否跟上技術與產能升級，並將投資轉化為獲利，成為選股重點。以CCL為例，隨材料從M7、M8持續升級至M9、M10，供應商差距逐步拉大；AI伺服器滑軌也因承載重量及水冷需求提高，產品規格與價值同步提升。

過去3年市值成長3倍公司　近9成為中小型股

沈建宏表示，小股本公司因發行股數較少，當獲利或市占率提高時，EPS增幅相對具有爆發力。統計過去3年市值成長3倍的公司中，股本80億元以下中小型股占比達89%，也是00416A鎖定中小股本的重要原因。

投資策略方面，00416A將先以股本80億元以下建立股票池，再透過Top-down掌握AI產業、技術及產品趨勢，並以Bottom-up挑選能將技術與產能投資轉化為獲利的企業，布局AI伺服器滑軌、PCB、CCL、ASIC、測試介面、光通訊、散熱及ABF載板等領域。

投資組合仍將納入少數大型股，如台積電，主要考量其在先進製程及先進封裝的市場地位，但整體持股將以中小型股為主，目前大型股比重約20%。沈建宏表示，在AI算力需求持續成長、台股企業獲利維持成長下，未來投資關鍵將從單純追逐AI題材，轉向企業能否真正兌現獲利，中小型AI供應鏈也將成為主動選股的重要方向。