台灣人有多瘋ETF？滲透率53%狠甩日澳　未來再投資意願衝74%

股票、高股息仍是投資核心

此次受訪者來自 YouGov Plc 線上調查會員資料庫，於今年3月17日至4月20日進行調查，受訪人數達2309人。陳正芳指出，台灣ETF市場雖然成熟，但不同市場的投資偏好差異明顯，台灣目前焦點集中在主動式ETF，澳洲因法規開放而較關注加密資產，香港則在債券、商品及數位資產等領域具有一定市場。

股票仍是亞太ETF投資人的核心配置。台灣有55%投資人持有一般股票型ETF，52%配置收益型商品，其中包含高股息股票與固定收益產品，顯示台灣ETF投資仍高度集中股票市場。

台灣投資人對主動式ETF興趣明顯，比例達40%。陳正芳指出，各市場雖有不同偏好，但投資人的共同需求相近，包括產品必須簡單易懂、對商品建立信心，以及隨投資經驗增加後追求更多元配置。

選擇ETF時，投資人最先關注的則是績效表現，其次才是費用，流動性與交易量也是重要考量。陳正芳表示，雖然業者一再提醒「過去績效不代表未來績效」，但投資人缺乏其他參考時，仍會先觀察歷史績效，再比較費用。

他也指出，ETF商品越來越多，如何讓投資人快速理解產品變得更重要。清楚簡單的產品說明、容易操作的交易平台，以及圖文並用、最好一分鐘內可以搞定的視覺化內容，都是未來ETF業者必須面對的課題。

ETF投資人53%還不夠　未來一年意願上看74%

調查顯示，目前台灣有53%受訪者持有ETF，高於共同基金的39%，兩者差距達14個百分點。陳正芳坦言，這也是境外基金業者面臨的一道難題，更是各家業者積極跨入ETF市場的重要原因。

調查顯示，以未來一年投資意願，想投資ETF的比例更達74%，相較目前像要再投資51%，高出約20個百分點。

其中，未來潛在投資族群主要集中在25至44歲，25至34歲占比接近36%。值得注意的是，台灣ETF投資人高度自主，89%屬於自主投資，僅27%透過顧問取得投資建議；即使25至34歲族群，自主投資比例也達87%。

46%受訪者已有定期定額投資計畫，主要目的包括理財儲蓄及退休規劃。ETF知識程度也不低，47%表示聽過並了解基本概念、36%具有扎實理解，另有8%具進階知識，反映台灣投資人對ETF的認識正從普及進一步走向深化。

AI殺進投資資訊戰場　18%投資人已拿來找ETF

投資人如何決定買哪檔ETF？調查顯示，財經新聞仍是最主要資訊來源，其次為Yahoo、Google等搜尋工具及YouTube；值得注意的是，AI已快速進入投資人的資訊來源，占比達18%。

陳正芳形容AI是「出道即巔峰」，一進場就快速躍升至主要資訊管道之一。他也以ChatGPT為例，當投資人詢問全球型ETF時，AI已能直接整理不同商品並進行比較，逐漸扮演投資人的「顧問」及知識取得管道。

他認為，AI使用比例未來還會持續增加，業者也必須思考AI如何與新聞內容及產品資訊銜接。尤其目前不論尚未投資ETF或已經投資ETF的人，主要痛點之一都是「商品太多、不知道選哪一檔」，AI有機會協助降低選擇障礙。

此外，ETF既有投資人還面臨金融術語過於專業、績效資訊不夠清晰等問題。陳正芳認為，在AI時代，如何把複雜資訊轉化為一般投資人容易理解的內容，將成為ETF市場下一階段發展的重要方向。

ETF商品愈來愈多　產品敘事須變簡單

陳正芳指出，台灣投資人對退休等財務目標仍未完全建立明確概念，因此發展目標導向商品仍有難度；相較之下，混合資產、多重資產把主動基金投資組合概念導入ETF，可能是未來方向。

目前台灣ETF投資人仍非常重視績效，尤其近年進場的年輕族群經歷大多頭市場，對風險趨避及投資組合概念較陌生。未來若市場經歷更大幅度的漲跌，加上投資標的更加多元，投資人逐漸認識資產配置後，相關產品才有機會發展，預估可能是3年以上的時間。

面對ETF產品快速增加，陳正芳認為，產品如何以簡單方式讓一般投資人理解將愈來愈重要。他舉例，若投資日本市場，直接向一般投資人解釋「結構性改革」可能過於複雜，必須進一步簡化成容易理解的市場故事。

他表示，過去業者主要面對銀行理專，可以討論利率、政策及資金流向等較複雜議題，但ETF直接面對大量散戶，因此產品必須清楚回答「為什麼可能上漲」、「買的是什麼」，降低一般投資人的理解門檻。