群益投顧資深研究員黃鵬睿指出，全球功率半導體正迎來結構性轉型，傳統矽基元件已逐漸難以滿足高頻、高壓與高溫需求，促使SiC與GaN等寬能隙（WBG）材料進入高速成長期。在電動車800V高壓平台與AI資料中心能源密度需求帶動下，預期SiC與GaN市場年複合成長率將達24%至26%。
黃鵬睿分析，AI伺服器運算功耗快速攀升，推動資料中心導入48V直接供電架構，進一步帶動GaN元件及高密度電源轉換模組需求。SiC方面，產業發展關鍵在於從6吋過渡至8吋晶圓，透過晶圓尺寸放大降低生產成本；GaN則憑藉高切換頻率優勢，可大幅縮減被動元件體積達40%，有利於提高資料中心電源密度。
不過，黃鵬睿認為，功率半導體產業未來可能朝兩極化發展，掌握專利電源架構或具備IDM規模優勢的企業，可望享有較高毛利；反之，純技術業者則可能面臨設備折舊與低階產能過剩帶來的價格競爭，因此投資布局應緊扣「技術壁壘」及「規模經濟」兩大方向。
除了電源架構升級，AI從生成式AI進一步邁向代理式AI（Agentic AI）與物理AI，也將推升整體算力基礎建設需求。玉山投信市場策略部主管葉家榮表示，AI正從訓練逐漸走向推理，Token需求將呈指數級成長，限制AI發展的關鍵也逐漸由演算法轉向算力及基礎建設，未來能否掌握充足算力資源，將成為產業競爭關鍵。
葉家榮指出，市場預估2030年全球雲端巨頭AI資本支出將突破3兆美元，AI代理市場2025年至2034年複合成長率更高達46.1%。AI競爭已從單一技術延伸至半導體、資料中心、電力、網通及太空衛星等完整算力生態系。
隨著AI基礎建設規模擴張，受惠範圍也將從GPU等核心晶片進一步延伸至功率半導體、高效率電源管理、散熱、光通訊及電力設備。葉家榮表示，投資人可透過玉山未來全球算力ETF（009827），布局AI科技、AI基建與太空衛星三大算力支柱，掌握全球算力生態系長期成長機會。
群益金鼎證券表示，隨AI持續驅動產業升級，算力、電力與基礎建設重要性將持續提升，未來將持續透過專業論壇分享技術趨勢與投資觀點，掌握AI算力革命帶來的產業變革。
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