Counterpoint Research統計，中際旭創（Zhongji Innolight）以約27%營收市占率居全球資料中心光收發模組市場首位，Coherent約17%排名第二，新易盛（Eoptolink）亦為主要供應商之一。包括中際旭創、新易盛、光迅科技（Accelink）及Source Photonics等中國業者，合計約占全球光收發模組出貨量三分之二，以及全球Datacom光收發模組約60%營收。
對AWS、Microsoft、Meta及Google等美國大型雲端服務商而言，若中國光模組供應受限，短中期可能面臨供應缺口、部署時程及採購成本等挑戰。Coherent、Lumentum等西方供應商雖具備先進技術，但短期承接中國供應商現有規模，仍需擴充產能及完成客戶認證，恐影響800G及1.6T AI資料中心部署進度。
為因應關稅及供應鏈政策變化，中際旭創、新易盛等業者近年已擴大中國以外製造布局，包括在泰國建立自動化產線。不過，若FCC限制依據涵蓋企業所有權，而非僅以產品生產地判定，海外製造仍可能受到影響。
Counterpoint Research研究副總裁暨共同創辦人Neil Shah表示，未來12至24個月，隨著800G持續放量、1.6T逐步導入，競爭關鍵將取決於技術、量產能力及供應鏈布局，能兼顧產能與區域監管要求的業者，更有機會掌握下一波AI資料中心需求。
香港聚芯資本管理合夥人陳慧明則是認為，美國光通訊概念股近期迎來FCC傳擬限制中國光模組，以及AAOI宣布將800G、1.6T光模組月產能由10萬支擴至2027年的93萬支兩大利多，但背後仍存在產能矛盾。
陳慧明指出，禁令短期落地難度高，光模組擴產受潔淨室、自動封裝及良率爬坡限制，上游EML雷射晶片與InP（磷化銦）材料亦有固定擴產週期。在AI算力建置需求優先下，貿然封鎖中國供應並不現實。LightCounting預估，2026年AI高速光互連市場將達260億美元、年增60%，AAOI也坦言高端產品面臨器件與產能雙重制約。
其中，InP材料與晶片可能成為最大瓶頸。隨2026至2027年進入1.6T量產，InP雷射晶粒需求將快速增加，但全球高階光通訊級InP基板晶圓供給高度集中，上游銦、鎵等關鍵金屬亦受到地緣政治影響。
陳慧明認為，長期則須關注矽光子（SiPh）與共同封裝光學（CPO）進程，即使矽光子可減少InP調變晶片使用，仍高度依賴高功率InP外掛光源，掌握InP雷射光源及封裝技術的業者重要性將進一步提升。
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