南亞科法說會｜李培瑛：Q3價格續優、長約產能約5成　韓廠擴產合理成長

針對DRAM價格走勢，李培瑛預期，第三季價格高於第二季，但市場價格仍會隨供需波動，公司無法預先提供確切漲幅。南亞科目前毛利率與淨利率均處於歷史高點，若市場價格上漲，公司價格也會跟進；若市場價格下跌，也會隨之調整，目前看來第三季、第四季營運仍有改善空間。

李培瑛表示，現階段記憶體缺貨情況相當全面。雲端市場對HBM及伺服器用Registered DIMM需求強勁，供需缺口推升價格，並排擠其他市場供給，使其他記憶體產品也處於缺貨狀態。目前供給缺口仍大，預期供給不足情況還會持續一段時間。

不過，不同市場對價格上漲的承受能力有所差異。部分低單價產品受到的成本壓力較大，例如高階電視仍可承受記憶體價格上升，但低階電視因零組件成本占比較高，面臨的壓力相對明顯，市場產品結構也將逐步往高階移動。

長約（LTA）方面，南亞科目前涵蓋一季、兩季、一年至數年的合約約占產能50%。公司將在短期合約到期後，逐步與客戶協商轉為更長期的合約，並依照不同客戶需求及市場狀況，採取不同合作方案。

李培瑛表示，南亞科目前已有4家長約客戶，公司將全力支持既有合約內容，其餘產能也可用於其他策略合作，目前正評估新增合作夥伴的可能性。

針對韓國政府協助三星電子與SK海力士擴產，李培瑛指出，根據媒體報導，韓國記憶體產能目標為5年成長一倍，換算每年平均產能增幅約15%。若再加上製程技術演進，整體仍屬合理成長，並非爆發性擴產，對產業供需及生態系發展具有正面意義，也代表市場對未來需求具一定信心。

至於美光在美國及台灣的擴產計畫，李培瑛表示，目前掌握的資訊主要來自媒體報導，整體看來也在合理範圍內。美光提供環球晶5億美元策略性融資，主要是因應美國建廠需求，由於美國當地晶圓供應相對有限，因此透過策略合作確保供應。南亞科本身也與台灣、日本及韓國多家策略夥伴合作，並簽有長期供應合約。

至於中國記憶體廠長鑫儲存規劃透過科創板上市募資，投入製程升級及產線擴充，李培瑛表示，尚不清楚其實際擴廠進度，中國業者在資金方面具有優勢，但在設備取得，尤其是高階設備方面也有一定限制，因此目前無法直接評論。

李培瑛表示，CPU、GPU及TPU等運算晶片，不論應用於AI訓練或推論，都需要高速、大容量DRAM支援。不同架構將依照訓練與推論需求量身設計，但無論採用LPDDR5X、HBM或傳統大容量RDIMM，DRAM仍是AI運算不可或缺的核心元件。

針對與高通的合作，李培瑛表示，高通已公開說明雙方合作關係，南亞科正面看待相關合作，產品細節仍由高通對外發表，目前專案進度相當順利。