談到AI產業發展，蔡明彥認為，市場下一步關鍵在於AI需求能否持續擴張。近期部分科技巨頭開始檢討AI支出效率，但整體資本支出仍維持成長趨勢。大型雲端服務供應商（CSP）對AI基礎建設投資持續加碼，市場甚至將相關支出規模上修至兆美元等級。雖然AI伺服器成長率高峰可能落在今年，但在需求持續擴張下，後續仍可維持高檔水準，台灣供應鏈目前尚未出現明顯轉弱跡象。
對於聯準會政策方向，蔡明彥表示，市場除關注利率決策外，也開始聚焦聯準會內部改革，包括FOMC運作模式及通膨衡量方式調整。若未來採用修正後的通膨指標，將有助於提供降息空間。就目前而言，就業市場仍相對穩健，通膨風險已較先前降低，加上AI有機會抑制部分勞動成本壓力，因此短期升息機率不高，較明顯的利率調整訊號可能要等到第四季。
蔡明彥指出，歷史經驗顯示，即使聯準會縮表（QT），股市仍有機會持續創高，關鍵仍在企業獲利表現。若未來利率逐步下滑，對資本市場仍屬正面因素。除非中東衝突再度升溫並推升油價，否則短期市場環境不致出現劇烈變化。
談到台灣資金面，他表示，今年市場表現大幅超出年初預期，AI帶動的資金動能遠優於市場原先想像。目前資金仍相當充沛，投資人持續流入證券市場，不少券商客戶資金規模創高，顯示市場參與度依舊熱絡。
對於金融股後市，蔡明彥認為仍具上漲空間，主因企業獲利持續改善。大型金控受惠於證券、銀行與壽險業務同步成長，獲利動能提升，未來評價方式也有機會由股價淨值比（PB）逐步轉向本益比（PE）觀點。長期而言，在通膨推動下，企業獲利與資產價格仍具成長基礎。
群益投顧指出，2026年第三季傳產投資主軸可聚焦AI受惠產業、旺季效應及高殖利率題材，主要看好重電、半導體特化材料、金融營建及散裝航運等族群。
重電產業方面，隨著AI持續推升資料中心建置需求，台灣電力供需維持吃緊狀態。受惠標的包括華城（1519）、士電（1503）及中興電（1513）。
半導體特用化學材料產業則受惠於台積電2奈米製程量產及先進封裝擴產。群益認為，在AI與高效能運算（HPC）需求帶動下，看好新應材（4749）、台特化（4772）及達興材料（5234）。
金融與營建族群則兼具獲利與殖利率題材。看好富邦金（2881）、國泰金（2882）、中信金（2891），以及華固（2548）、長虹（5534）、遠雄（5522）。
散裝航運方面，群益對下半年旺季行情持正面看法，在運力供給受限下，若需求回溫有望推升運價表現。相關受惠個股包括裕民（2606）、新興（2605）及中航（2612）。
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