台灣供應鏈優勢不只台積電 挖掘「璞玉」後起之秀
沈萬鈞表示，台灣企業未必每項技術都最先進，但與客戶的engage相當深入。從早期記憶體封裝打線、設備材料配合，到如今AI散熱、先進封裝、光通訊與CPO，台灣供應鏈往往能快速回應需求，而這不是單一企業能完成，而是上千家公司分工合作的結果。
他指出，台積電在台股權重已超過40%，但台灣科技紅利並不只來自台積電。實際拜訪企業後可發現，台灣有許多長期投入散熱、封裝、特殊材料等關鍵技術的「璞玉公司」，過去股價可能僅五、六十元、每年賺三至五元，但隨著AI需求爆發，因累積五年至十年的技術實力，逐步成為市場矚目的後起之秀。
沈萬鈞表示，目前台股已出現不少千元股甚至萬元股，而這些公司過去也曾是不被市場重視的璞玉。證交所推動璞玉指數，正是希望投資人能提前發掘具長期成長潛力的企業。
他認為，AI未來帶來的改變可能遠超市場想像，現在缺貨的零組件未來可能更缺，甚至許多市場尚未注意到的供應鏈，也可能成為下一波瓶頸。例如未來機器人大量量產後，兼具高強度與輕量化特性的碳纖維需求可能快速成長，而台灣部分碳纖維供應鏈具全球競爭力，相關公司也可能成為下一批璞玉股。
AI帶動下一波璞玉 從機器人、自駕車與實體AI供應鏈誕生
談到璞玉概念，沈萬鈞指出，未來一定要從新的AI應用中尋找。以目前AI最核心的算力來看，台廠多半仍以ODM、組裝或供應鏈角色參與，跟隨輝達、Google等大廠共同成長。
不過，他認為下一波真正值得注意的璞玉，將來自機器人、自駕車與實體AI裝置。這些新應用背後，都需要台灣的零組件、IC設計與電力供應鏈支援，因此未來將有大量新紅利誕生，也值得密切觀察新的受惠公司。
沈萬鈞表示，市場原本認為機器人普及可能還需要五年至十年，但以目前進展來看，若AGI開始逐步成熟，機器人有機會快速量產，正式進入日常生活。未來包括手搖飲、便利商店、飯店清潔、櫃檯服務與計程車等工作，都可能逐步由機器人取代，或延伸原本的人力服務時間。
他指出，自駕車與機器人對訊號連續性、安全性與穩定性要求更高，因此底層晶片與材料規格也將同步升級。許多台廠其實已默默耕耘相關技術多年，只是終端應用尚未全面爆發，因此市場仍未完全反映其價值。
此外，過去不少台灣IC設計公司因產品集中在PC、Notebook與手機市場，近年成長相對疲弱，但未來智慧眼鏡、機器人等AI裝置興起後，相關晶片與零組件規格將與過去完全不同，可能重新帶動台灣IC設計供應鏈成長。
沈萬鈞提到，Google等科技大廠持續投入算力，核心目的其實是建立更聰明的「AI腦」。當AI跨過某個臨界點後，機器人將能自行接受任務、判斷環境並完成工作，屆時AI應用才會真正大量爆發。
AI投資不只追小型股 龍頭與趨勢布局同樣重要
對於一般投資人，沈萬鈞表示，目前AI相關機會非常多，不只是小型股受惠，大型龍頭企業同樣受惠明顯，而且漲幅未必輸給小型股。他建議投資人可優先挑選產業龍頭，並參考外資法人報告與大型投資機構布局方向。雖然未必能抓到最飆的個股，但在市場拉回時，受創幅度相對較小，長期仍有機會取得不錯報酬。
他也分享自身經歷，表示自己原本是台積電工程師，最早甚至不知道什麼是證券帳戶，直到台積電發放股票後才開始研究投資。後來赴美轉向財務金融領域，並從半導體研究進入資產管理。他認為，從產業趨勢尋找股票，是長期投資與穩定報酬的重要方法。
他也指出，目前指數反映的是企業業績持續成長，加上台積電權重極高，未來將出現更多外溢與擴散效果。許多公司在拉回後，若持續受惠AI新需求，業績仍有機會持續向上。
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