聯發科30日股價開盤大漲超過4%、最高報在2685元，截至上午10點20分，聯發科股價上漲55元或2.14%、報在2625元。根據聯發科給出2026年第一季財測，以美元兌新台幣匯率1比31.2估算，營收介於新台幣1,412億元至1,502億元，毛利率約46%±1.5%，費用率31%±2%，聯發科第一季營收為1491.51億元，年減2.71%，接近財測高標。
Counterpoint指出，在新模式下，Google採用與聯發科合作的「分工設計」，由Google負責運算晶片設計，聯發科提供I/O晶片。此舉主要為降低HBM成本壓力。過去由ASIC供應商代購HBM並加收約15%至20%費用，在AI伺服器大規模部署下成本負擔顯著；透過自Zebrafish開始將晶片設計與HBM採購部分內部化，Google得以有效壓低整體支出。
在出貨展望方面，TPU v8t預計於2026年底量產，後續產品Humufish將於2028年逐步放量。預估至2028年，TPU v8t與v8e合計出貨量可接近500萬顆，遠高於2026年約40萬顆水準，顯示Google正加速於內部與雲端客戶導入TPU架構。隨著需求擴大，聯發科相關出貨亦可望同步成長。
市佔方面，Counterpoint預估聯發科至2028年可取得約26%的AI伺服器ASIC出貨占比，但仍存在變數，包括Meta MTIA專案尚未納入，以及先進封裝產能限制。業界普遍關注台積電CoWoS產能配置，以及Humufish所採用的Intel EMIB-T封裝技術成熟度，皆可能影響實際出貨節奏。
在技術路線上，TPU v8e（Humufish）規劃導入Intel EMIB-T封裝，目前仍處設計驗證階段，預計2027年底量產。後續進展將取決於Intel Foundry Services先進封裝良率與關鍵基板供應鏈準備情況。
點擊閱讀下一則新聞
