永豐投顧分析，2026年春節期間全球政經局勢動盪，美國關稅政策轉向、地緣政治升溫，加上AI資本支出持續擴張，成為今年市場主軸。美國最高法院裁定IEEPA關稅違憲後，白宮改以1974年貿易法122條加徵15%關稅，形成「關稅Plan B」，雖平均有效關稅率下降，但政策反覆風險仍在。基本面方面，美國經濟仍具韌性，就業回穩、通膨降溫但具黏性，市場預期聯準會最快6月降息。歐洲復甦有限，中國呈現弱復甦但消費回暖。
台灣則受惠AI出口與關稅優勢，四大雲端業者資本支出突破6000億美元，帶動出口動能強勁，2026年出口與GDP成長仍具支撐。永豐投顧預期，市場將呈現「政策不確定＋AI確定性」並存格局，中長期仍看好AI基建與半導體供應鏈。
群益投顧指出，美國最高法院裁定對等關稅違憲，但川普隨即改依1974年貿易法122條課徵基準關稅，並啟動301與232條款調查，顯示關稅政策並未終止，而是轉換法源延續推進。若關稅退款全面成立，規模可能高達1700億美元，恐擴大財政赤字，不利美債與美元，但對企業而言可能降低進口成本，有利獲利與股市。
產業影響方面，IEEPA失效可能加速半導體232條款審查，對資訊電子相對不利，尤其台灣對美訂單依賴度高，AI供應鏈恐受衝擊。不過，美方承諾給予台灣半導體優惠待遇，可降低部分不確定性。相較之下，傳產如機械、塑化與工具機族群，因稅率競爭差距縮小，反具潛在受惠機會。
台新投顧則是表示，最高法院裁定IEEPA違憲後，白宮迅速啟動替代方案，改以122條對全球進口商品加徵臨時附加稅，被視為美國貿易戰略重大轉向。報告指出，122條屬法律授權工具，相較行政命令更具制度性，象徵關稅政策從情緒型走向制度化。此次措施以貿易逆差為依據，美國商品逆差創新高提供政策正當性。
豁免方面，美墨加協定夥伴享完全豁免，半導體與關鍵戰略產業亦列入清單。報告提醒，真正影響將來自後續232與301條款，關稅戰結構性風險仍在累積。對台灣而言，半導體具優勢，但傳統產業可能面臨競爭力壓力，缺乏自由貿易協定仍是隱憂，後續需觀察豁免範圍與政策制度化進程。
凱基投顧強調，春節期間全球市場震盪，但費半與台積電ADR走強，預料台股開紅盤後將出現補漲行情，中長期高點上看39,000點。
由於本波行情核心仍由AI驅動，台股2026年盈餘成長率上修至31%，大型CSP資本支出預估跳升至6760億美元，反映AI算力需求持續爆發。算力呈指數型成長，將支撐台灣AI供應鏈表現。不過短線仍須留意波動，包括美國期中選舉、聯準會人事變動與全球基金現金水位偏低，可能放大震盪。產業布局上，看好記憶體、半導體設備與AI伺服器供應鏈，AI仍是台股中長期多頭最大支撐來源。
整體來說，多家投顧仍看好台股後市，共識在於，美國關稅政策雖出現轉折，但並未真正退場，政策工具轉換將使市場波動延續。與此同時，AI資本支出與算力需求仍是市場關注核心，短期來看，台股開盤後可能反映補漲行情，但第二季起需留意政策與流動性變數，中長期而言，AI基礎建設與半導體供應鏈仍被視為台股最具結構性支撐的關鍵動能。
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