目前11檔主動式台股ETF中,有8檔規模同步改寫新高,百億元以上規模共有5檔,包括主動群益台灣強棒(00982A)、主動統一台股增長(00981A)、主動群益科技創新(00992A)、主動復華未來50(00991A)、主動安聯台灣(00993A),顯示資金持續流入,市場接受度明顯提升。
證交所指出,主動式ETF與被動式ETF在操作邏輯上差異明顯。被動式ETF以追蹤特定指數績效為目標;主動式ETF則由基金經理人依既定策略靈活調整持股,力求創造超越市場基準的報酬。由於其投資組合可能隨時變動,投資人須透過投信官網查詢最新持股資訊。為利市場辨識,主動式ETF名稱須包含「主動式」,簡稱前兩字固定為「主動」,股票型代碼則以「A」結尾,產品區隔清楚。
在行情面上,台積電於金蛇年封關前一路推升至1915元新高,加權指數也自30300點附近直奔33600點,漲幅近11%。即便無法直接重壓個股,投資人透過主動式台股ETF亦可參與行情。Cmoney統計顯示,11檔主動式台股ETF全數持有台積電,近一個月多檔績效漲幅達一成以上。
值得注意的是,部分績效領先的主動ETF,台積電持股比重相對較高。一般主動式ETF多設有單一個股約一成上限,少數產品則放寬至兩成水準。其中00994A台積電持股比重達22.7%,近一個月漲幅13.6%,表現優於大盤與個股。
此外,市場普遍認為AI仍是台股成長主軸。依歷史統計,台股春節長假後漲多跌少,近十年開市日有7次收紅,後續5日、10日、20日上漲機率分別達80%、80%、70%,資金回流效應可望延續。
隨著市場發展,新一代主動式ETF陸續問世。國泰投信於農曆年前推出首檔主動式台股ETF「國泰台股動能高息主動式ETF基金」(00400A),主打動能與收益並重策略,採自下而上選股方式,聚焦先進製程、IC設計及散熱等具產業趨勢優勢族群,並透過股利總額與殖利率雙重篩選,兼顧成長與配息。
該產品亦搭配選擇權策略,在震盪市況中透過賣出買權收取權利金,並於多空轉折時靈活運用期貨避險,提升收益穩定度,同時設有月配息與收益平準金機制,強化現金流安排彈性。
整體而言,在AI與科技產業持續驅動下,主動式ETF快速崛起。投資人除單押權值股外,也可透過主動管理產品參與產業趨勢,但其績效高度仰賴投研團隊操作能力,投資前仍須審慎評估風險與產品特性。
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