黃仁勳早預言！新一代AI晶片未來12個月已賣光 外資喊高輝達目標價
【記者呂承哲／台北報導】隨著輝達新一代Blackwell 架構 GPU將出貨，市場也在期待相關消息釋出，對此，輝達（NVIDIA）執行長黃仁勳日前表示，Blackwell 架構 GPU 需求非常瘋狂，鴻海董事長劉揚偉也在科技日後媒體聯訪指出，GB200 AI伺服器已經在墨西科量產，產能相當巨大，且將成為首家出貨GB200 AI的廠商，供應鏈也已經準備好了。對此，摩根士丹利最新分析報告指出，未來12個月的Blackwell 架構 GPU 已經售罄，與前代Hopper 架構 GPU需求一樣旺盛。
摩根士丹利給予輝達的股票評級為買進，並強調要以溢價交易來看待輝達股票，目標價來到150美元，若以11日收盤價134.8美元來計算，仍有超過10%漲幅空間，目前股價離歷史高點140.76美元，也僅剩4.5％漲幅空間。報告指出，輝達將在2025年獲得真正的AI市場領導地位，加上從今年底到明年上半年從Hopper到Blackwell 架構 GPU仍供不應求，預期營收仍保持強勁成長動能，先前傳聞的B100和 B200 GPU設計問題也已經獲得解決。
據《Tom’s Hardware》報導，輝達的傳統客戶，包括 AWS、CoreWeave、Google、Meta、微軟和甲骨文已經向輝達訂購，未來幾季透過晶圓代工廠台積電所生產的所有Blackwell 架構 GPU。這也表明，就算有AMD、英特爾以及其他雲端服務商自行設計的AI晶片，但是輝達仍可以保持絕對的領先優勢。
包括 AWS、CoreWeave、Google、Meta、微軟和甲骨文等已經購買了輝達，及其合作夥伴台積電在未來幾季內所生產的所有 Blackwell 架構 GPU。如此巨大的需求可能表明，儘管來自 AMD、英特爾、雲服務提供商自有專屬產品，以及各個 AI 晶片公司的競爭愈演愈烈，但輝達 2025年仍可以在市場佔有率上持續領先。AWS、CoreWeave、谷歌、Meta、微軟和甲骨文等
摩根士丹利也提及高頻寬記憶體（HBM）的供應問題，尤其是市場期待的第三家供應商三星，其HBM3E仍未獲得 Blackwell 架構 GPU 的認證，這也是影響到輝達AI晶片出貨規模的原因之一，但報告認為僅是短期影響，長期來看HBM3E供應不是問題。
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