投資掀「斜槓風」存債變顯學 專家解析投挑選債券重點
【記者呂承哲／台北報導】隨著終於進入降息循環，投資界掀起了一股「斜槓風」，許多股民開始兼差當起債主。法人機構指出，截至9月18日，投資等級債已連續第33周資金淨流入，去年流入2,691億美元，今年已流入達3,274億美元，顯示買債已成為市場顯學，特別是「投資等級債」成為焦點。然而，債主們近期最大的擔憂在於，美國國債ETF為何仍未上漲。一位網友在臉書發文，提到美債連續下跌多日，讓他心力交瘁，卻仍堅持不賣。底下的留言多為正面回饋，稱讚他「賺錢是耐心等待的成果」。
市場專家發表見解，試舉2019年降息為例，大約在降息前半年，美國公債殖利率就會先提前反應降息的預期，出現震盪下行，直到7月開始降息，能看到殖利率微幅反彈，但隨著降息碼數越來越多，殖利率會再度向下，債券價格跟殖利率成反向相關，因而先上漲後拉回盤旋，再向上續攻，建議投資人別害怕，這時的低點反而是進場好時機，提早卡位才是王道，迎接長波段的降息循環行情。
至於債券種類多元，該怎麼選擇？ETF達人分析，在美國經濟到底是軟著陸還是硬著陸尚未有定論前，比較建議以「長天期公債」及「投資級公司債」同時布局，前者賺價差、後者領高息，如最近幾個月交易最火熱的國泰20年美債(00687B)，因債券存續時間有17年，對利率較敏感，等於殖利率下降1%，債券價格就有17%的漲幅，又沒有溢價問題，是想要賺這波價差的交易型投資人投資首選。
國泰00687B今年來規模增長顯著，僅上周5個交易日，受益人就暴增1.1萬人，相較市面上他檔20年美債，00687B人氣佳、流動性更高。
投資級公司債則可考慮即將除息的國泰投資級公司債(00725B)，聚焦收益水準較高的BBB級公司債，違約風險低，多年來配息穩健，票面利率不低於4.5%，今年Q1配0.56元、Q2配出0.658元，當期配息率有1.71%，換算年化配息率是6.84%，為市面上的投等債ETF配息王，市場已經開始敲碗，期待投信官網下週(10/1)就要公告的第三季預估配息金額。
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