搶攻美國礦業！中信2基金11/23開募　算力、稀土與太空商機成焦點

AI基建推升礦產需求　白銀、銅供需缺口擴大

中國信託投信指出，AI投資浪潮正持續向基礎建設延伸。根據研究機構預估，2026年全球AI支出約達2.6兆美元，其中逾五成投入資料中心、伺服器等基礎建設。從資料中心、電網升級到能源供應，背後都仰賴大量金屬與礦產資源；加上強權競逐，資源已從單純的原物料，升級為攸關國家安全的戰略物資。

從資源面來看，「囤金」與「搶礦」已成為各國共識。中國信託投信表示，在國際經貿衝突反覆、美國債務持續攀升下，全球央行儲備資產中的黃金比重，已由2023年的16%提升至2025年的27%。

工業金屬方面，AI、電動車與再生能源帶動需求成長，但供給擴充速度跟不上。預估2030年白銀與銅的供需缺口分別約34%與24%，2032年稀土關鍵材料釹鐠氧化物的缺口更高達55%。中國限制稀土出口、美國官方入股稀土企業，也凸顯資源保護主義持續升溫。

美國擴大礦產投資　AI資料中心用銅量高出3成

009830經理人施絜心表示，投資金屬礦業，與其分散布局全球，不如直接聚焦美國，主因是美國政府正全力打造本土供應鏈。美國過去以一次性補貼為主，近年則擴大到直接入股礦業公司、提供價格保障，並承諾向業者長期採購。

截至今年8月，美國政府已透過不同方式成為多家稀土與鋰礦企業的股東。國防採購規範也將自2027年1月1日起擴大限制範圍，從開採、精煉一路延伸到生產環節，來源合規的美國業者可望受惠於國防供應鏈移轉。

施絜心指出，AI競賽不只帶動晶片與伺服器需求，也推動資料中心建設與電力系統擴充。鋼鐵是廠房與供電設施的重要材料，銅則廣泛用在輸電、變壓器與配電系統。根據高盛估計，AI資料中心每GW用銅量約2.39萬噸，比傳統資料中心的1.84萬噸高出約30%。

資源、算力、無人與太空科技　布局四大戰略商機

中國信託未來關鍵戰略基金經理人陳建彰表示，資源競逐、AI角力、無人科技較勁與太空爭霸四大戰場同步開打，可歸納出「礦核資源、先進算力、機械感知、太空科技」四大關鍵戰略機會。

在先進算力方面，陳建彰分析，當前AI革命仍處於基礎建設高速擴張階段，AI服務收費僅出現零星折扣，爆發性成長可能尚未到來，算力需求仍具長線支撐。

機械感知方面，勞動力短缺讓機器人成為維繫生產力的關鍵解方；太空科技則隨著火箭發射成本下滑，帶動衛星通訊、地球觀測及太空數據中心等新興業務。

在操作策略上，基金從約120至150檔候選標的中精選約30至40檔建構投資組合，並依市場循環靈活切換攻守配置，兼顧AI基礎建設與應用兩大題材，避免單押單一主題的風險。