AI資金行情還沒完！外資8月狂買3568億創高　法人曝選股策略

外資回流、企業獲利撐盤

柏瑞投信指出，台股8月強勁反彈，外資單月買超3568億元，創歷史單月新高，成為推升行情的重要資金動能，盤勢已由去槓桿修正轉向外資回流與獲利預期修復。

基本面亦提供支撐，台灣7月出口達753億美元、年增32%，AI伺服器、半導體及資通產品仍是主要成長來源；外銷訂單也創歷史新高，其中資訊通信與電子產品接單分別年增89.5%、71.7%，顯示全球AI資本支出持續轉化為台灣科技供應鏈實質需求。

四大CSP資本支出續衝　法選股回歸獲利成長

柏瑞投信投資策略部副總經理鄭筑文表示，台股企業獲利上修趨勢自2025年下半年延續至今，市場預期2026年獲利成長率達40%以上，評價面仍屬合理，其中又以科技相關次產業獲利動能最強。

鄭筑文指出，儘管市場不時質疑AI泡沫風險，但四大雲端供應商（CSP）仍持續加碼資本支出。根據摩根士丹利統計，四大業者2026年資本支出合計將近7400億美元，2027年更將突破1兆美元，目前未見縮減投資跡象。

展望後市，柏瑞投信認為，第四季台股仍可能高檔震盪，隨指數與評價回升，市場焦點將從「有沒有AI題材」轉向「獲利能否跟上評價」。

AI基礎建設也由增加算力走向提升系統效率，產業價值逐步由運算晶片擴散至先進封裝、高階材料、高速傳輸、電源與散熱，後續將聚焦具技術門檻、訂單能見度與定價能力，且有望透過規格升級帶動獲利上修的企業。