台股高檔震盪怎麼布局？法人點名大型權值股 收益策略增添韌性
Q3歷史勝率僅2成 00404A首配息9/15最後買進日
【記者呂承哲／台北報導】台股近期維持高檔震盪，資金轉向金融、高股息及具穩定獲利能力的大型企業，聯博台灣動能收益50主動式ETF（00404A）也將迎來成立以來首次收益分配，預計9月16日除息、10月13日發放，每受益權單位預估配發0.36元。
Q3台股波動大 大型企業抗震力浮現
聯博投信副總經理林炳魁表示，面對第三季震盪環境，可適度提高大型權值股與收益型資產配置，提升投資組合韌性。
林炳魁指出，歷史經驗顯示，第三季通常是台股波動較大的期間，過去5年第三季平均報酬率為負1%，勝率僅20%，明顯低於第四季平均上漲7.7%的表現。2026年以來VIX恐慌指數介於14至31，也高於歷史平均，反映市場波動程度升高。
從今年第三季以來表現觀察，台灣加權報酬指數下跌1.3%，優於櫃買報酬指數下跌8%；今年台股最大跌幅區間6月22日至7月30日，加權報酬指數下跌15.7%，也低於櫃買報酬指數27.4%的跌幅，顯示大型上市企業相對具抗震能力。
00404A透過主動選股聚焦大型權值股及台灣產業龍頭，目前以科技產業為核心，同時配置金融及非電子產業，涵蓋半導體、AI伺服器、電子零組件、金融與通訊等領域。
林炳魁表示，00404A除投資組合股息收入外，也可運用淨已實現資本利得，以及掩護性買權策略產生的已實現選擇權權利金收入，形成「股息、資本利得、權利金收入」三路收益來源，在震盪環境下兼顧收益與參與台灣產業長期成長機會。
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