籌碼面方面，外資上週賣超470.64億元，投信買超654.16億元，三大法人合計買超44.4億元；融資減少53.37億元至5826億元，市場槓桿略有降溫。
國際市場方面，美伊衝突升溫帶動油價重返每桶90美元以上，美國10年期公債殖利率攀升至4.7%，市場重新反映升息預期，壓抑股市評價。不過，費城半導體指數在前一週重挫後反彈5.7%，也帶動台股電子權值股止穩。
類股輪動方面，資金自漲價題材撤出，轉向工業電腦、商業自動化、EMS、主機板及筆電等邊緣AI與系統組裝供應鏈，受惠智慧工廠、機器人及邊緣運算需求；玻璃陶瓷、被動元件等先前強勢族群則因題材降溫而回檔。
AI產業方面，永豐投顧表示，Google率先公布財報並上調資本支出，但自由現金流轉負，引發市場擔憂大型雲端服務商（CSP）高額投資恐壓縮短期獲利，拖累相關類股。不過，從雲端業務及AI相關收入來看，AI算力需求仍持續成長，長期趨勢並未改變。
此外，中國低成本開源大模型Kimi K3掀起價格競爭，市場也憂心美系AI模型變現能力受影響。不過永豐投顧認為，無論大型或小型模型都需大量算力支撐，模型成本下降反而有助擴大整體需求，對CSP及AI硬體供應鏈有利；相較之下，OpenAI、Anthropic等模型業者將面臨更大成本與價格競爭壓力。
永豐投顧提醒，油價回升及升息預期升溫將提高資金成本，限制短線反彈空間。目前融資維持率約150%，雖較前波下滑，但融資餘額仍偏高。若指數回測42,000點附近，在基本面及選擇權PUT最大未平倉量支撐下，可視為重要布局觀察區；若遲遲無法站回季線，仍須提高警戒。
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