中國信託投信指出，本波市場劇烈回調主要來自總經與產業兩大因素。首先，美國5月非農就業新增17.2萬人，遠高於市場預期的8.5萬人，顯示勞動市場仍具韌性，也使市場對下半年降息的期待降溫。隨著美債殖利率攀升，市場甚至開始討論聯準會是否可能重新面臨升息壓力，投資人也將焦點轉向聯準會新任主席華許（Kevin Warsh）即將召開的首次利率會議。
產業面方面，博通最新財報雖繳出優於預期的成績單，第三季AI半導體營收年增率更上看200%，但由於市場先前對AI前景抱持極度樂觀預期，公司未進一步上修2027年AI業務展望，仍引發獲利了結賣壓，並迅速擴散至整體半導體與AI供應鏈族群。
針對台股後市，主動中信台灣收益（00406A）經理人張書廷表示，近期AI題材輪番上漲，資金甚至擴散至金融等非科技族群，在市場偏多氛圍、高利率環境壓抑高估值個股，以及台股進入除權息旺季等因素影響下，指數出現修正屬於合理現象。
張書廷強調，這波修正是在釋放高檔估值壓力，而非產業基本面出現反轉。展望下半年，AI供應鏈仍具備多項成長動能，包括輝達新一代Vera Rubin架構下半年量產、邊緣AI應用加速落地，以及雲端服務供應商（CSP）持續擴大AI資本支出，都將持續推升產業需求。
此外，權值股獲利成長仍是支撐台股的重要力量。張書廷指出，台積電（2330）憑藉先進製程領先優勢，未來獲利仍有上修空間。法人預估台積電今年每股盈餘有機會挑戰百元水準，以目前本益比約23倍來看，評價仍不算昂貴。
面對市場波動，張書廷表示，00406A短期將適度放緩布局節奏，但若指數出現較深修正，將加快逢低承接腳步，鎖定具長期競爭力且遭市場錯殺的優質個股。
他也指出，由於00406A採用掩護性買權（Covered Call）策略，在持有現貨部位的同時透過賣出買權收取權利金，在市場波動升高時，有助提升權利金收入並降低下跌衝擊，提供投資組合一定程度的下檔保護。整體而言，投資人無須過度恐慌，反而可把握估值修正帶來的中長線布局機會。
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