台股進入「深海大時代」！卻有逾半數個股跌破年線
李鴻基指出，過去台灣企業若需籌資數億美元，多仰賴海外市場，但隨著AI產業崛起，即使高達10億美元等級的籌資案，如鴻勁精密轉上市案，也能在台灣本地完成，未來甚至有機會挑戰更高規模，顯示市場深度與資金動能顯著提升。
他表示，台股已從10年前以高殖利率、價值投資為主，轉向支援全球AI成長與高資本支出的「成長型資本市場」。在這個「深海大時代」，以AI與台積電供應鏈為核心的大型企業如同「海中巨獸」，持續吸納資源、壯大為國際級企業。
然而，市場同時出現明顯分化。當前台股共有1,071家公司股價跌破年線，占比高達50%。李鴻基指出，其中不乏基本面穩健企業，但市值表現落後，關鍵在於「思維未轉型」，若政策與企業仍停留舊框架，將難以進入AI主導的新資本時代。
從整體數據來看，台灣資本市場近年動能強勁，市值與日成交量分別居全球第7與前10大。2025年前50大市值公司淨利預估達新台幣3.4兆元，較2015年成長2.6倍，年增率由5%提升至22%，2026年更上看26%；同年海內外股權募資達5,350億元，創歷史新高，顯示市場已進入大成長循環。
寬量國際分析，榮景背後潛藏結構性風險。1,071家跌破年線企業中，有1,029家為市值低於20億美元的小型股；另有38家市值20億至100億美元的中型股，包括統一超(2912)、中鋼(2002)、研華(2395)、鈊象(3293)、元太(8069)、上海商銀(5876)等；以及4家市值逾100億美元的大型股，包括統一(1216)、長榮(2603)、台灣大(3045)、華碩(2357)。
台股新世代4大行動綱領！從「描述未來」到ESG轉市值
寬量國際提出「四大資本市場行動綱領」，供政策與企業決策者參考。根據過去10餘年服務數百家台灣企業，並對接近萬位國內外機構投資人的觀察，歸納出台股新世代下企業應調整的四大關鍵思維。
首先是「擁抱成長」。近年資本市場對高成長企業給予更高評價，本益比明顯提升，顯示成長性已成為企業價值核心。其次為「描述未來」，企業需提出3至5年長期成長藍圖，強化市場對未來發展的想像與信心，例如寬量國際早年提出「台積電供應鏈10年漲10倍」的論述，即為代表案例。
第三為「提供關鍵資訊」。在AI帶動資訊爆炸的環境下，企業不應僅重複財務數據，而需提供可被市場快速辨識的關鍵訊息，特別是具差異化的非財務資訊，以提升投資人判斷效率。第四則是「ESG轉化為市值」，隨著ESG成為全球與台灣基金、ETF的重要選股依據，企業須思考如何將ESG實踐轉化為長期市值成長，而非僅停留於揭露與報告。
寬量國際指出，過去幾年已協助「台灣標普S&P全球永續年鑑」中10%的企業取得全球最佳成績，驗證ESG與市值創造可相互結合。
展望後市，李鴻基表示，短期市場仍受國際局勢與地緣政治影響而波動，但從基本面觀察，市場普遍預期台灣大型企業今年盈餘仍將持續成長，主要動能來自AI與半導體需求擴張。
他進一步指出，在產業投資與資本支出帶動下，企業將持續創造資本利得與股利回饋，提升市場流動性。
為協助企業實踐價值重塑，第19屆QIC CEO Week將於 4 月 14 日在新加坡盛大舉行。本屆論壇由工研院生醫所主辦、台北搖籃計畫贊助，以「AI, Biotech, and Beyond」為題，率領包含鴻勁(7769)、鈺祥(7909)、志聖(2467)、臻鼎(4958)、廣宇(2328)、億豐(8464)與穩懋(3105)等 45 家指標企業組成最強「台灣國家隊」，並獨家引薦優質Pre-IPO企業，對接全球主權基金與長線資本，致力於打造台星最大實體投資論壇。
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