凱基投顧分析，伊朗最高領袖哈米尼身亡，加上多項核心軍事設施與武裝力量遭重創，短期內升高戰事的能力與意願均受壓抑。在此情境下，市場最擔憂的尾端風險，例如荷姆茲海峽封鎖，發生機率亦同步下降。
從資本市場角度觀察，歷史經驗顯示，若戰火未波及美國本土或演變為世界大戰，對全球經濟衝擊多屬有限，股市影響亦以短期波動為主。回顧1940年以來重大戰爭與恐攻事件，多數市場在事件爆發後一週內利空鈍化，約三週左右可收復跌幅。
以近年中東衝突為例，包括2020年美軍擊斃伊朗將領蘇萊曼尼，以及多起針對伊朗軍事設施的行動，市場多在1至3個交易日內反映避險情緒，風險資產短線承壓；相對而言，油價、金價、美元與軍工相關族群則呈現防禦性走強。
凱基投顧認為，一旦情勢確認仍屬區域性可控衝突，全球股市多能在短時間內修復，重新回歸基本面主導。換言之，地緣政治事件對市場影響多集中於短線風險偏好震盪，較難改變中長期趨勢。
布局方面，短線可留意潛在受惠族群，包括煉油、貴金屬、軍工、低軌衛星、無人機與貨櫃航運等。從個股來看，煉油可觀察台塑化（6505）；貴金屬族群如光洋科（1785）、金益鼎（8390）、佳龍（9955）；軍工概念包括漢翔（2634）、長榮航太（2645）、駐龍（4572）、寶一（8222）；低軌衛星則有昇達科（3491）、華通（2313）；無人機相關如雷虎（8033）、千附（8383），貨櫃航運以長榮海運（2603）為代表。
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