中信投顧指出，美伊第三輪核談判正式破局，台灣時間2月28日下午，美國與以色列對伊朗發動聯合軍事行動，伊朗隨即反擊，戰火迅速擴散至中東多國。市場影響方面，油價將成為後續關鍵指標。若衝突快速降溫，布蘭特油價可能短線衝高至78至80美元後回落；但若伊朗持續反擊甚至封鎖荷姆茲海峽，全球原油運輸受阻，油價恐上看90美元甚至挑戰百元關卡，即使OPEC+具備增產能力，一旦運輸受限，供給衝擊仍難完全抵銷。
股市方面，近期美股已受AI資本支出疑慮與信用市場風險干擾，地緣政治升溫恐進一步推升通膨預期並壓抑企業獲利展望，高評價市場與產業將優先面臨修正。產業影響呈現分化，能源與國防軍工族群可望受惠，航空運輸、非必需消費與高估值成長股則面臨壓力。
債匯市方面，中信投顧認為，短線避險買盤將壓低美債殖利率，但若油價維持高檔，通膨預期回升可能推升長端利率，預估10年期美債殖利率仍在4%附近震盪。美元在避險需求支撐下短線偏強，黃金則在供給衝擊與政策不確定性並存情境下，具備資產配置與風險對沖價值。
後續市場關注三大變數，包括伊朗是否重回談判框架、衝突是否快速收斂，以及是否演變為長期能源與航運危機。若油價與運輸成本長期居高，恐推升全球通膨、壓縮企業利潤並下修經濟成長，聯準會降息時點亦可能由第三季延後至第四季，甚至出現全年不降息情境。
在台股策略上，中信投顧指出，228連假期間美股走弱且衝突升溫，從富台指期貨跌幅近2%推估，3月2日台股開盤恐補跌約600至700點。建議短線提高現金水位、降低高評價持股曝險，並增加防禦型與實體資產配置。若衝突快速落幕，修正反而可能形成逢低布局契機；但若演變為長期報復循環，油價失控帶來的總體衝擊恐顯著放大，現階段仍宜降低槓桿、審慎因應。
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