為何2026年投資被視為「高難度模式」？首先，市場位階偏高，統計顯示，全球主要股市本益比普遍高於近五年均值，美股標普500指數本益比達25.6倍，台股加權指數也達22.4倍，資產價格已不便宜。其次，「川普2.0」帶來高度不確定性，相較第一任期政策威脅兌現率約22%，第二任期迄今已升至60%以上，無論關稅、對聯準會態度或產業評論，都可能引發市場劇烈震盪，波動率回到高檔。
在變動加劇的環境下，單筆重押風險升高。面對高本益比與川普2.0兩大魔王夾擊，中國信託投信建議，與其因一則貼文而焦慮，或是盲猜指數高低點，不如以紀律對抗波動。由於定期定額門檻低、分散進場時間，在市場下跌時可用固定金額買進更多單位數，攤平成本；當行情回升，報酬率往往能較早翻正，有助克服追高殺低的人性弱點。
至於確立戰術後，戰略面該鎖定哪些方向？
中國信託投信盤點三大趨勢：首先是「亞洲新星」越南。2026年1月將舉行第14次全國代表大會，回測2016年與2021年兩次會議後一年，越南股市分別上漲29.3%與42.8%，政策紅利題材值得留意。
其次是「科技與AI」長線需求。儘管科技股估值不低，但基本面支撐強勁。台積電2026年資本支出達520億至560億美元，再創新高，帶動設備與封測供應鏈動能。Gartner預測，2028年將有40%企業採用AI架構，顯示AI浪潮正從題材走向變現，美股科技巨頭與台灣半導體產業仍具長線吸引力。
第三是「降息循環」下的債市機會。隨著聯準會進入降息階段，歷史經驗顯示投資級債券往往能提供穩健的資本利得與債息收入。聚焦長天期投資級債或具ESG篩選機制的債券ETF，可在美歐利差收斂與資金回流美元債市下受惠。
透過定期定額分批布局越南、科技AI與降息債市三大主軸，將震盪轉化為進場機會，才是在高難度市場中穩健前行的關鍵策略。
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