法人指出，科技股評價偏高，預期 2026 年美股將出現類股輪動，資金有望轉向公用事業、能源、工業及金融等非科技族群，或具備長期趨勢題材的主題型投資。
近期受甲骨文、博通財報影響，市場對 AI 投資疑慮升溫，美股主要指數回檔，但部分主題型 ETF 表現相對有撐。集中保管結算所資料顯示，今年下半年以來，受益人數增加逾萬人的海外股票 ETF 共 7 檔，其中新光美國電力基建（009805）新增 25,761 人最多，元大航太防衛（00965）也成長近 2 萬人；而市值型 ETF 如富邦 NASDAQ、元大 S&P500，受益人數同樣增加萬人以上，顯示海外股票 ETF 整體仍具吸引力。
從單位數觀察，新光美國電力基建、第一太空衛星等主題 ETF，下半年以來單位數呈倍數成長，反映投資人對特殊產業利基的高度認同。尤其電力基建受惠 AI 用電暴增、美國核能復興政策及老舊電網汰換需求，展現長線成長潛力。
法人指出，過去推動美股多頭的科技七雄，後續不再是唯一主角，明年市場焦點有望轉向估值相對落後的非科技產業。新光投信認為，隨 AI、電動車與新科技推升用電需求，美國電力基建與能源產業正進入結構性成長階段，建議投資人以中長線角度布局相關 ETF，透過公用事業與能源基建雙主軸配置，在參與成長的同時，降低資產波動風險。
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