黃仁勳辭CEO台廠誰最傷？15家輝達供應鏈曝險一次看　這家最高達65%

15家台廠曝險曝光　技嘉最高達65%

台新投顧報告揭露15家供應鏈業者2026年預估來自輝達的營收占比，技嘉（2376）以55%至65%居冠，廣達（2382）及京元電子（2449）均達50%至55%。

其次為奇鋐（3017）及工業富聯（601138.SH），占比均達45%至50%；穎崴（6515）占35%至40%，欣興（3037）及雙鴻（3324）均占30%至40%，勤誠（8210）則為30%至35%。

其他業者方面，台光電（2383）、鴻海（2317）及緯創（3231）占比均為25%至30%；鴻勁（7769）約20%至25%，英業達（2356）約20%，景碩（3189）則為15%。

台新投顧指出，與黃仁勳關係密切的企業，包括CoreWeave、美超微電腦（Supermicro）及技嘉等，面臨訂單調整風險較高，但營收占比不代表實際損失，仍須觀察後續訂單流向。

黃仁勳如國王一呼百應　台廠恐短多長空

台新新光金控首席經濟學家李鎮宇今（13）日受訪指出，黃仁勳過去強勢主導AI機櫃規格快速升級，黃仁勳如同國王般，在供應鏈中一呼百應，憑藉與記憶體廠的良好關係取得成本優勢，但接任者恐如庫克接棒賈伯斯，轉向重視毛利與股價的專業經理人模式，決策趨於保守。

李鎮宇認為，台廠將面臨「短多長空」格局，未來兩季既定訂單與規格不受影響，但2027年下半年至2028年的新機櫃規格戰才是真正考驗。若技術升級放緩，台廠擴產誘因將減弱，零組件單價成長及新規格溢價空間受限，AI概念股恐面臨本益比修正。

此外，黃仁勳離職可能削弱輝達對四大雲端服務供應商（CSP）的議價能力，加速自研ASIC發展。

李鎮宇警告，輝達過去扮演「AI融資央行」，若新任管理層縮減對雲端新創的融資支持，恐引發資金緊縮連鎖效應。

AI晶片訂單重新洗牌　台積電影響有限

台新投顧認為，即使輝達競爭力受到影響，台灣AI供應鏈基本面未必出現重大變化，因AMD、博通及雲端大廠自研ASIC，同樣高度依賴台灣晶圓代工及零組件業者，訂單可能只是在不同客戶間轉移。

台積電雖未列入台新投顧報告，但根據台積電2025年財報推估，甲客戶（市場推測為輝達）占營收比重約19%，較前一年大幅提升7個百分點，超越乙客戶（推測為蘋果）的17%，終結蘋果長達約10年的最大客戶地位。

以營收依賴程度衡量，台積電對輝達的曝險仍低於上述多數台廠。

李鎮宇也指出，無論晶片訂單流向AMD或其他業者，最終仍仰賴台積電代工，因此台積電受到的影響相對有限。

潛在受惠名單方面，台新投顧點名營邦（3693）為AMD機櫃主要受惠業者；ASIC供應鏈則以設計服務廠商較可能直接受惠，包括創意（3443）、世芯-KY（3661）及聯發科（2454）。

李鎮宇提醒，美國可能擴大對東南亞的AI晶片出口管制，台灣供應鏈必須主動自清，避免面臨更嚴格的國安審查。