兩大利空夾擊！避險潮引爆費半重挫逾7%　投顧揭保命3原則

英特爾財測引爆恐慌　半導體遭提前避險賣出

中信投顧分析，本週四、週五費半指數劇烈震盪，主要受到連續財報效應衝擊。週四市場首先受到Google及邁威爾（Marvell）相關動態影響，資金情緒轉趨保守。

週五費半重挫7.2%，則面臨兩大利空夾擊。首先，亞馬遜週四盤後公布財報，加深市場對科技巨頭AI資本支出持續擴張的疑慮；其次，英特爾公布極度疲弱的財測，成為本波下殺最核心驅動力。

中信投顧指出，英特爾衰退預期迅速向其他半導體權值股蔓延，機構投資人為規避不確定性，選擇在AMD、安謀（Arm）等大廠財報出爐前，提前執行系統性避險賣出，導致半導體族群全面重挫。

防禦型類股逆勢吸金　蘋果重奪市值龍頭

儘管科技股承受龐大估值修正壓力，美股仍呈現明確資金輪動。中信投顧觀察，自高波動科技股撤出的資金並未完全離開市場，而是轉進具備抗跌屬性的防禦型標的，包括沃爾瑪（Walmart）、可口可樂（Coca-Cola）、默克（Merck）及安進（Amgen）皆逆勢收高。

此外，蘋果重新超越輝達，奪回全球市值第一寶座，反映市場避險情緒升溫之際，法人資金更青睞具備穩健現金流及強健財務體質的企業。

債市方面，美國政府回購及海外避險買盤湧入，推動10年期與30年期美國公債殖利率下滑，有助緩解市場整體資金成本壓力。

期中選舉增添波動　建議分批布局績優股

展望後市，中信投顧認為，美股短期仍須消化AI資本支出變現能力、科技大廠財報不確定性，以及11月美國期中選舉等多重壓力。

根據歷史回測，期中選舉年10月通常為全年波動率最高時期，選前兩週容易因政策不確定性出現明顯回檔，但大盤往往於選前夕落底，並有較高機率重啟漲勢，延續至隔年第二季。

面對市場劇烈波動，中信投顧建議，投資人應嚴守「適度槓桿、分批買進、現金不歸零」原則，優先選擇兼具產業趨勢與獲利成長優勢，且與台灣供應鏈高度連動的美國大型績優股，作為逢低布局核心標的。