輝達點名欣興擴產ABF載板！3年產能增2.5倍 外資喊目標價1775元
明年Q2新增產能、2028年中全面到位 看好AI需求降低擴產風險
【記者呂承哲／台北報導】AI晶片帶動ABF載板需求持續升溫，輝達（NVIDIA）於德國柏林GTC大會宣布，計畫未來3年將載板產能提升至2.5倍，並點名欣興（3037）為3家合作夥伴之一。外資最新報告指出，輝達透過產能預留協議支持欣興台灣光復廠擴產，預計2027年第二季起陸續新增產能，2028年中全面到位，反映AI載板需求具備多年成長動能，維持欣興「優於大盤」評等，目標價1,775元。
輝達預留產能 欣興光復廠擴產獲支持
欣興早盤股價一度強漲7%、來到1180元，往季線靠攏，但隨著大盤開高走低，終場收跌1.36%、報在1085元。
外資指出，根據輝達21日於GTC Berlin發布的消息，欣興獲選為3家載板產能擴充合作夥伴之一，相關產能預留協議將支持欣興光復廠擴建，新增產能預計自2027年第二季開始投入，並於2028年中達到完整產能規模。
外資認為，輝達此次透過產能預留方式確保未來供應，顯示AI帶動的高階載板需求不僅限於短期，而是具有多年成長趨勢，對欣興後續擴產與產能利用率形成支撐。
輝達預留的產能，很可能涵蓋欣興先前於7月法說會提及、規劃2027年第二季啟動的光復二廠第二階段擴產計畫。
由於欣興2026年資本支出預算高達537億元，隨著主要客戶提前鎖定產能，有助降低大規模投資後可能面臨的供給過剩財務風險，也提高未來新增產能去化的能見度。
外資維持優於大盤 2028年EPS估74.32元
外資維持欣興「優於大盤」評等，目標價1,775元。財務預估方面，預測欣興2026年營收達1,898.06億元，2027年進一步增至2,796.18億元，2028年上看3,813.82億元，呈現連續成長趨勢。
獲利表現方面，預估2026年每股盈餘（EPS）23.99元，2027年提升至43.46元，2028年進一步攀升至74.32元，反映高階載板需求與新產能開出帶來的成長動能。
外資也提醒，欣興後續仍面臨需求突然減弱、ABF替代技術發展、產業競爭加劇，以及新產能爬坡期間良率與生產問題等風險。若未來PC及伺服器客戶ABF需求優於預期，則有望進一步支撐營運表現。
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