輝達傳布局暗光纖 CPO族群全面點火
隨著AI算力持續擴張，資料中心之間的資料傳輸需求快速增加，傳統銅線逐漸面臨頻寬、速度及散熱限制，光通訊、矽光子及共同封裝光學（CPO）重新成為市場焦點，光通訊族群也順勢擺脫前一波低迷。
市場傳出，輝達可能斥資50億至100億美元收購美國長途暗光纖，打造自主高速光纖網路，讓AI資料中心之間能夠以更高速率傳輸龐大資料。所謂暗光纖，是指已經鋪設完成、但尚未安裝傳輸設備、尚未承載光訊號的光纖線路；一旦啟用，仍需要大量光模組、光纖陣列、光連接器及其他高速傳輸設備，相關消息因此迅速點燃市場對光通訊供應鏈的想像。
光通訊族群近期股價也明顯轉強，聯亞23日盤中上漲逾8%，股價一度來到1810元；光聖、全新、波若威等個股同步走揚，顯示資金持續聚焦光通訊及矽光子族群。
光通訊族群前一波曾受到市場情緒及資金退潮影響，股價出現明顯修正，部分個股從高檔一路下挫。不過，隨著AI資料中心持續擴大，市場對高速傳輸的需求並未消失，這次輝達傳出進一步布局暗光纖，更被視為產業需求可能從「伺服器內部」延伸到「資料中心與資料中心之間」的重要訊號。
法人分析，AI伺服器運算規模持續擴大，資料傳輸量也同步暴增，傳統銅線在高速傳輸下不僅頻寬受限，也面臨功耗與散熱問題，因此「光進銅退」仍是產業長期趨勢。若輝達進一步建立自己的高速光纖網路，將可能帶動光模組、光被動元件、光纖連接及高速傳輸設備等需求增加，讓光通訊產業重新迎來新的成長題材。
AI資料傳輸遇瓶頸 光通訊成突破關鍵
在光通訊概念股中，聯亞主要布局磷化銦（InP）雷射磊晶，市場看好其受惠於高速光通訊及矽光子外部光源需求成長；光聖聚焦高密度光纖連接及相關光通訊產品，波若威則布局光纖陣列與光被動元件，三家公司均被市場視為AI高速網路升級趨勢下的受惠標的。
至於上詮及華星光，則被市場視為CPO及高速光模組供應鏈的重要業者。隨著AI資料中心持續升級，光通訊技術不再只是伺服器內部的連接方案，未來也可能進一步延伸至更大規模的資料中心網路建設，產業成長空間因此重新受到市場關注。
值得注意的是，市場這次追捧光通訊族群，並不只是單純炒作一項題材，而是AI產業發展開始面臨新的瓶頸。過去市場焦點多放在GPU、AI伺服器及先進製程，但當算力持續增加後，如何快速搬移龐大資料，已成為AI基礎建設的下一個關鍵問題。
也因此，黃仁勳傳出有意布局暗光纖，讓市場重新將目光轉向高速光網路。對沉寂一段時間的光通訊族群而言，這項消息不僅帶動聯亞、光聖、波若威等個股強勢反彈，也讓矽光子及CPO等原本遭到冷落的題材重新升溫。後續相關族群能否從題材炒作進一步轉化為實際訂單與營收成長，將成為市場持續觀察的重點。
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