法國巴黎銀行財富管理預期，美國聯準會今年將維持利率不變，歐洲與英國央行則可能分別升息一次。在投資布局上，建議聚焦「穩守收益」、「AI基礎建設與應用」、「資源稀缺新時代」及「基礎建設」四大主題。
在資產配置方面，法國巴黎銀行財富管理指出，AI熱潮帶動全球股市多頭行情已邁入第四年，今年上半年主要股市持續創高。不過，地緣政治風險、能源價格波動及通膨壓力仍可能引發市場震盪，因此建議維持股票配置，並透過多元資產、收息型及防禦型標的，以及私募股權、基礎建設與避險基金等策略分散風險。
股票市場方面，法國巴黎銀行財富管理對全球股票維持中性看法，美股、日股、英股及新興市場皆為中性評等，歐元區股票則維持減碼。產業配置上，看好醫療保健及工業類股，能源類股則由中性下調至減碼；亞洲市場則偏好科技、通訊、非必需消費品及醫療保健類股。
法國巴黎銀行財富管理認為，市場焦點正逐漸從半導體延伸至下一波AI基礎建設商機。隨著AI發展帶來龐大電力需求，發電與輸配電基礎建設投資將持續增加，光纖、銅線等原物料需求也同步攀升。此外，機器人技術發展被視為實體AI的重要受惠領域，未來成長潛力值得關注。
在資源配置方面，法國巴黎銀行財富管理認為大宗商品「超級週期」尚未結束，疫後需求復甦、俄烏戰爭、美國關稅政策及中東衝突等因素仍持續支撐商品價格。在地緣政治不確定性偏高環境下，大宗商品有助分散風險並提升投資組合韌性。
即使荷姆茲海峽恢復航運，法國巴黎銀行財富管理預估布蘭特原油價格仍可能維持每桶80美元左右，高於衝突爆發前水準。同時，AI資本支出帶來的通膨效應，以及勞動市場再度趨緊跡象，也顯示通膨風險可能是市場低估的重要變數。
商品配置方面，法國巴黎銀行財富管理維持黃金、白銀、銅與鋁加碼評等，其中黃金與白銀12個月目標價分別為每盎司5500美元及90美元；銅與鋁目標價則上調至每噸1萬5000美元及3800美元。
法國巴黎銀行財富管理指出，能源安全、全球電氣化轉型、數位化需求增加、航空與鐵路運輸量成長，以及烏克蘭與中東地區未來重建需求，將成為支撐全球基礎建設長期成長的五大關鍵動能。
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