迎戰英特爾？分析師揭台積電真正挑戰 晶圓代工可能重回「三分天下」
【記者呂承哲／台北報導】近期英特爾（Intel）傳出斬獲蘋果等台積電原有客戶訂單，引發市場熱議。對此，中信投顧分析師張敦翔接受《壹蘋新聞網》採訪表示，並非台積電競爭力下滑，而是AI需求規模大到單一供應商難以完全承接，因此大型客戶勢必建立第二供應來源（Second Source）以降低風險。在此背景下，Intel與三星都有機會重新取得更多先進製程與封裝訂單，產業可能重新回到「三分天下」格局。
談到近期市場高度關注的英特爾，張敦翔認為，此波題材升溫，主要有兩大原因。第一是台積電先進產能吃緊，客戶勢必尋找第二供應來源（Second Source），而目前同時具備先進製程與先進封裝能力的公司並不多，英特爾是少數具備相關技術能力的業者。
第二則是新任CEO陳立武上任後，市場確實看到英特爾開始改善，包括財報優於預期、良率提升等，都讓市場對其轉型重新建立信心。他認為，英特爾目前剛好遇上「天時地利人和」，碰到台積電產能不足，因此獲得更多練兵與量產驗證機會。
張敦翔指出，若英特爾後續真能持續改善量產成果，未來5年晶圓代工市占率確實有機會提升，甚至可能重回「三分天下」局面。不過，他也強調，目前包括蘋果與Google TPU部分合作案，多數並非最新世代產品，不需過度解讀，更像是大型客戶建立Second Source的正常策略。
至於三星，他認為同樣受惠於Second Source趨勢，如今又因為記憶體大賺有能力接單，就有機會重新切入市場。
台積電董事長暨總裁魏哲家先前曾強調「不會放過任何生意」，張敦翔認為，目前並不是台積電競爭力下降，而是AI需求強到單一供應商無法完全承接，客戶必須建立第二供應來源，以降低風險。
張敦翔指出，若台積電產能足夠，客戶自然不需要額外尋找替代供應商，但目前AI需求實在過於龐大，因此包括英特爾、三星等具備先進製程與先進封裝能力的業者，才有機會獲得更多驗證與接單機會，台積電也因此持續加速擴建無塵室與先進產能來穩固市場。
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