除了群聯，多檔記憶體股包括南亞科（2408）、華邦電（2344）、力積電（6770）皆跌停，旺宏（2337）大跌約8.3%，晶豪科（3006）下跌6.15%、威剛（3260）重挫8.94%、十銓（4967）下跌8.51%。
為何記憶體股價殺聲隆隆，本土法人指出，市場近日傳出中國NAND廠長江存儲（YMTC）可能將原訂2027年開出的新產能，提前至2026年下半年量產，一度被解讀為有助緩解全球NAND供給吃緊與價格上漲壓力。不過，法人認為，從整體供需結構觀察，此一影響恐相當有限。
法人分析，供給面上，全球NAND原廠已明顯轉向保守擴產，預估2026年NAND總產出約落在1,100至1,200 EB，位元年成長率僅約10%至15%，遠低於過往動輒30%的成長水準。主因在於多數國際大廠資本支出重心已轉向高毛利的HBM與先進DRAM，並以提升單位晶圓密度取代大規模擴產。
法人認為，多家原廠亦已釋出訊號，2026年產能接近滿載甚至提前售罄，顯示NAND缺貨狀態恐延續至2027年。
即便長江存儲提前啟動新產能，法人指出，新廠初期仍需面對良率爬升與製程複雜度挑戰，加上其擴廠重心實際上偏向3D DRAM，且產品可能優先供應中國內需市場，對全球有效NAND供給的實質貢獻仍相當有限。
需求面方面，法人進一步指出，AI伺服器對NAND的結構性需求正快速放大。以NVIDIA下一代平台Vera Rubin為例，單一伺服器將配置18個Compute Tray、每個Tray搭載4顆GPU，合計72顆GPU。在ICMS架構下，每顆GPU約需搭配16TB的TLC SSD以承載KV Cache Context，意味著單一Vera Rubin伺服器對應的NAND容量高達1,152TB，大幅推升高階企業級SSD（eSSD）需求。
法人認為，在NAND原廠尚未啟動新一輪大規模擴產、產能持續向高毛利HBM與DRAM傾斜的背景下，單一原廠的擴產動作，難以扭轉全球NAND供給緊張與價格上行的結構性趨勢。群聯可望持續受惠NAND價格走升、eSSD出貨放量以及庫存成本優勢，整體營運動能維持正向，投資評價亦獲法人正面看待。
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