野村投信海外投資部主管呂丹嵐指出，AI 已不再只是短線投資題材，而是實質改變全球經濟結構的關鍵力量。即便近期市場因評價修正與資金輪動出現震盪，但從中長期來看，AI 的影響已深入企業營運、產業生產力與資本配置，成為推動經濟成長的重要引擎。
呂丹嵐表示，AI 投資正由科技產業向外擴散，除科技巨頭持續擴大資本支出外，工業、能源、醫療與媒體等產業也加速導入 AI 應用，有助於優化流程、降低成本並提升生產力。2026 年的關鍵投資課題，在於辨識哪些企業能真正受惠於 AI 應用落地，而非僅停留在概念或基礎建設階段。
從總體面來看，2025 年美國經濟成長中，近 50% 可歸因於 AI 相關投資貢獻，顯示其影響力已相當顯著；展望 2026 年，AI 仍可為美國 GDP 帶來約 1% 以上的成長動能。隨著科技巨頭持續加碼 AI 資本支出，從晶片、資料中心到電力等基礎設施形成緊密生態系，也引發市場對泡沫化的疑慮。
呂丹嵐認為，短期市場確實進入檢驗期，股市波動在所難免，但中長期 AI 對經濟的實質貢獻仍在擴大，只要需求持續成長，尚未構成系統性泡沫。2026 年全球經濟動能可望延續，AI 仍是推升企業獲利與股市的重要推手，回檔反而是中長線布局時點。
呂丹嵐指出，美股除 AI 科技股外，部分非 AI 族群亦有復甦空間；歐洲與日本的 AI 投資正加速追趕，具備補漲潛力。長線來看，全球國防支出趨勢持續上升，生技醫療類股亦可望隨降息循環與政策風險降低，迎來評價修復機會。
野村投信固定收益部主管謝芝朕則表示，展望 2026 年全球債市，將主要受到 AI 資本支出擴張、聯準會利率政策方向、中國推動「黃金絲路」戰略，以及市場對美元貶值與貨幣品質擔憂等因素影響。隨著 AI 基礎建設推進，科技債供給增加，短期內可能推升利差，但從歷史經驗來看，利差擴大多為階段性現象，反而提供中長線布局機會。
在利率與貨幣面，謝芝朕認為，美國經濟呈現 K 型結構，加上財政壓力升高，2026 年仍具降息空間；在地緣金融層面，中國透過增持黃金與建立交易樞紐，降低對美元體系依賴，預期有助人民幣表現。整體而言，全球流動性仍偏寬鬆，2026 年債市仍具回報空間，配置上偏好非投資等級債、亞洲與新興市場。
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