從基本面觀察，台灣經濟表現持續優於預期。主計總處已上修 2025 年 GDP 成長率至 7.37%，並預估 2026 年仍可維持 3% 以上成長，顯示即便在高基期下，整體經濟動能仍具韌性。野村投信分析，資訊與科技產品出口持續成長，AI 相關需求成為最關鍵推力，帶動出口數據屢創新高，也成為支撐台灣近年經濟成長的主要來源。
在評價面方面，台股目前本益比約 21.4 倍、股價淨值比約 2.7 倍，雖處於相對偏高區間，但在企業獲利持續上修、殖利率仍具吸引力的支撐下，整體評價仍屬合理水準。資金流向亦反映國際投資人信心，截至 2025 年 11 月底，外資仍維持對台股的淨流入，顯示國際資金對台灣基本面看法偏向正向。
展望 2026 年，野村投信指出，台股三大驅動力方向明確，包括全球景氣溫和回溫、政策環境持續寬鬆，以及 AI 資本支出延續擴張。雖然上半年可能受基期效應與關稅等不確定因素影響，經濟動能相對溫和，但隨著降息循環逐步展開、私營部門支出回溫，下半年市場氣氛可望轉趨正向。野村投信台股團隊預估，2026 年台股 EPS 成長約 16%，企業獲利動能在 AI 需求帶動下可望延續。
在產業布局方面，半導體仍是 2026 年台股的核心主線。隨著 AI 對先進製程與高效能運算需求持續攀升，台灣在全球供應鏈中的關鍵地位不變。雲端服務業者持續上修資本支出，使 AI 伺服器出貨量於 2026 年仍有機會維持高成長，台灣供應鏈在組裝、零組件與關鍵材料等環節具備競爭優勢，成為主要受惠者。
此外，AI 晶片功耗快速提升，也同步帶動電源管理、液冷散熱、高速傳輸與先進材料等需求成長；AI 應用逐步延伸至消費端，智慧眼鏡與終端裝置小型化趨勢，亦推升相關零組件需求。傳產方面，美國服飾產業在歷經去庫存後回補需求浮現，電力變壓器出口與金融業表現，亦在景氣回溫與資金環境改善下提供支撐。
整體策略上，姚郁如建議採取「逢回布局、提高持股品質」的操作方向，聚焦 AI 主線與具事件驅動的利基產業，同時留意關稅政策、先進封裝與關鍵零組件供給風險。在企業獲利上修與資金面偏多環境下，台股中長期動能仍具延續性。
至於近期台股震盪，她指出，美股與台股在科技類股上的連動性本就偏高，市場目前同時受到多重因素影響，難以歸因於單一原因。在指數創高後進入整理階段，本就屬於相對高檔位置，出現波動屬正常現象，投資人不必過度解讀短期震盪。
針對 IC 設計族群，她也提醒，產業結構差異大，有部分業者有機會切入 CSP 的 AI 專案供應鏈，但從過去兩、三年的供應鏈經驗來看，同一客戶的訂單常在不同廠商間轉移，最終仍取決於各家公司在技術、成本與交付能力上的競爭力。
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