國泰投信總經理張雍川表示，隨美國總統川普重返白宮，政策環境迎來大幅轉折，從對等關稅、大而美法案到天才法案，一次次牽動全球股匯市波動。市場不確定性升高，使投資策略需更具前瞻性；2026 年勢必是挑戰與機會並存的一年。國泰投信將以更完整的工具與佈局，協助投資人穿越高波動環境。
論壇主題演講中，彭博行業研究美國信貸首席策略師 Noel Hebert 指出，美國投資級企業債收益率仍具吸引力，但相對風險溢價偏低，市場估值已顯得不具太大安全邊際，若 2026 年經濟出現過熱或放緩跡象，恐壓縮債券表現。Noel Hebert 提醒，科技產業債近年成長迅速，新發行量可能進一步擠壓利差空間。
面對利率轉折期，國泰投信投資長蔡宜芳提出三大布局方向：
首先，短期現金管理應以安全、流動性為首要，例如國泰 00865B 投資期限在一年內的美國短期公債，信用風險極低，適合作為機動配置工具。
其次，長期資金則可鎖定長天期公司債、公用事業債或高信用評等標的，有助提升組合收益並降低波動。
若希望掌握資本利得，蔡宜芳建議投資人可擇時布局長天期公債或信用利差較高的族群，並透過定期定額因應外幣標的波動，拉長時間有助分散匯率風險。
蔡宜芳強調，目前全球股市處於高檔震盪，調高債券比重是重要的「保護下檔」策略。
全球債券 ETF 市場正快速擴張。陳郁仁指出，近十年債券 ETF 資產規模已從不到 6,000 億美元成長到超過 3 兆美元，預期 2030 年可望突破 6 兆美元，成為固定收益市場的重要交易與資金平台。
陳郁仁指出，債券 ETF 目前仍以被動式為主（占比約 84%），但主動式 ETF 近十年年均成長率高達 37%，遠勝被動式的 20%。去年美國主動式債券 ETF 資產規模更翻倍至 2,820 億美元，「多重債券組合策略」及「核心債券配置」成為主要受益者，反映市場對靈活選債與主動調整存續期間的需求愈加提升。
國泰投信分析，主動式債券 ETF 能因應利率政策、總體經濟變化調整部位，具創造超額報酬空間，但其費用率通常高於被動式，同時績效差異亦高度依賴經理人能力；反之，被動式 ETF 具備更好流動性與更深市場深度，適合大型資金操作。以美國固定收益 ETF 平均年化報酬觀察，兩者差距不大，但主動式之間的績效落差明顯，投資人需評估成本、風險與策略一致性。
國泰投信強調，將持續以「點、線、面」策略打造完整 ETF 解決方案：產品線涵蓋股票、債券、主題型 ETF，以及美元投資平台、智能投資平台與 ETF 流動性平台，並結合多資產策略，打造更完整的投資生態系，協助法人與散戶在 2026 投資新局中更精準掌握機會。
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