對半導體供應鏈與資本市場而言，這種合作模式既可能推動產業升級，也潛藏泡沫風險。分析指出，當AI投資形成封閉循環後，更多伺服器與雲端業者勢必爭相進場，甚至以股權或現金綁定晶片供應商，只為確保算力與市場優勢，進一步強化AI產業的資本槓桿效應。
市場一度質疑甲骨文為追逐AI熱潮而壓縮毛利，但「AI教主」輝達執行長黃仁勳隨即出面力挺，強調AI投資屬長週期發展，短期不見利潤並非失敗，而是技術萌芽的必經階段。這番談話讓市場信心迅速回穩，也鞏固投資人對AI浪潮「長多」的信念。
在這場全球競賽中，台灣的角色無可取代。無論是輝達或超微，其AI晶片最終仍仰賴台積電的先進製程與CoWoS等高階封裝技術。隨著AI晶片功耗與散熱需求持續提升，台積電在能效、良率與量產能力上具絕對優勢，也成為AI供應鏈中最穩定且擁有定價權的核心。
除了台積電外，鴻海、緯創、廣達等電子代工廠亦受惠AI伺服器訂單暴增，營運與獲利同步成長；帶動電源管理、散熱、封測與記憶體等台灣供應商全面升級，展現與過去蘋概股時代截然不同的新生態。
從長期來看，即使網路泡沫重演或成長趨緩，這股資本驅動的「永動機」仍將轉動。無論是科技革命浪潮還是短線投機，台灣廠商掌握的訂單與技術優勢依舊穩固，半導體需求持續攀升，台積電依舊兩頭賺，穩坐晶圓代工龍頭寶座。
火線話題 ｜ 壹短蘋
這篇報導屬於「 壹短蘋 」主題，更多延伸閱讀：
點擊閱讀下一則新聞
